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FIANCIERO:VERTICAL,
HORIZONTAL Y RATIOS
Presentado por :
KIKE FLORES JULN
DOCENTE:
CPCC. Manuel Vicente Velazco
plantillas
El ser social
ACTIVOS-DERECHOS
(riqueza)
CAPITAL NETO =
PASIVOS-DEBERES
(deudas)
ACTIVOS - PASIVOS
lo que le pertenece
Financiera
Financiera
PASIVOS
PASIVOS
PATRIMONIO
PATRIMONIO
ACTIVOS
ACTIVOS
PATRIMONIO =
ACTIVOS - PASIVOS
Ecuacin de Equilibrio
Balance General
Es el documento en el cual se describe la posicin financiera
de la empresa en un momento dado (en un punto especfico
del tiempo).
Indica las inversiones realizadas por la empresa bajo la
forma de Activos, y los medios a travs de los cuales se
financiaron dichos activos, ya sea que los fondos se
obtuvieron bajo la modalidad de prstamos (Pasivos) o
mediante la venta de acciones (Capital Contable).
Es como una FOTOGRAFIA que muestra la posicin
financiera de la empresa en un momento determinado del
tiempo. Est compuesto por el Activo, Pasivo y Patrimonio.
Balance General
PASIVO
ACTIVO
CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO
CORRIENTE
NO
CORRIENTE
PATRIMONIO
Balance General
PASIVO
ACTIVO
CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO
CORRIENTE
NO
CORRIENTE
PATRIMONIO
Balance General
PASIVO
ACTIVO
CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO
CORRIENTE
NO
CORRIENTE
PATRIMONIO
Balance General
PASIVO
ACTIVO
CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO
CORRIENTE
NO
CORRIENTE
PATRIMONIO
Balance General
PASIVO
ACTIVO
CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO
CORRIENTE
NO
CORRIENTE
PATRIMONIO
Balance General
PASIVO
ACTIVO
CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO
CORRIENTE
NO
CORRIENTE
PATRIMONIO
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
Pasivo Corriente
Proveedores
Bancos
Empleados
Estado
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Deudas a Largo Plazo
Total Pasivo No Corriente
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Utilidades Acumuladas
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
VARIACION
20.0
10.0
30.0
60.0
90.0
(30.0)
60.0
120.0
12.0
94.6
106.6
0.0
106.6
0.0
13.4
13.4
120.0
Ecuacin de Equilibrio
Si se incrementa un Activo se debe:
disminuir otro activo en un importe igual, o
aumentar un pasivo o patrimonio en un importe igual.
Si se disminuye un Activo se debe:
aumentar otro activo en un importe igual, o
disminuir un pasivo o patrimonio en un importe igual.
Ecuacin de Equilibrio
Si se incrementa un Pasivo se debe:
disminuir otro pasivo o patrimonio en un importe
igual, o
aumentar un activo en un importe igual.
Si se disminuye un Pasivo se debe:
aumentar otro pasivo o patrimonio en un importe
igual, o
disminuir un activo en un importe igual.
Ejercicio
Supongamos el caso de un pequeo negocio que se ha
iniciado con S/. 10,000, ahorros del propietario. Entonces, el
Balance General inicial de este negocio ser el siguiente:
PATRIMONIO
10,000
Capital
10,000
TOTAL PATRIMONIO
10,000
10,000
Ejercicio
El dueo del negocio decidi comprar equipos e inmuebles
e instalarlos en un pequeo local que alquil. El precio de
compra fue de $ 6,000 y pag de contado.
BALANCE GENERAL 1
ACTIVO
Caja y Bancos
Activo Fijo
TOTAL ACTIVO
PATRIMONIO
4,000
Capital
6,000
10,000
TOTAL PATRIMONIO
10,000
10,000
Ejercicio
Luego, el dueo adquiri mercancia para iniciar el proceso de
comercializacin. Para obtener un descuento por volumen
hizo un pedido por $ 5,000. Como no tena suficiente efectivo
para cubrir esta compra, la hizo al crdito.
BALANCE GENERAL 2
ACTIVO
Caja y Bancos
Inventarios
Activo Fijo
TOTAL ACTIVO
PATRIMONIO
4,000
Proveedores
5,000
6,000
Capital
15,000
TOTAL PATRIMONIO
5,000
10,000
15,000
Ejercicio
Del total de mercanca adquirida se retir del almacn $
3,000 para su venta. Estos inventarios se vendieron a
crdito a un cliente a $ 4,500, obtenindose una ganancia de
$ 1,500.
BALANCE GENERAL 3
ACTIVO
Caja y Bancos
Clientes
Inventarios
Activo Fijo
TOTAL ACTIVO
PATRIMONIO
4,000
Proveedores
4,500
2,000
Capital
6,000
Utilidades Acumuladas
16,500
TOTAL PATRIMONIO
5,000
10,000
1,500
16,500
Ejercicio
Se recibi un pago de $ 3,000 del cliente al que se le vendi
la mercanca a crdito.
BALANCE GENERAL 4
ACTIVO
Caja y Bancos
Clientes
Inventarios
Activo Fijo
TOTAL ACTIVO
PATRIMONIO
7,000
Proveedores
1,500
2,000
Capital
6,000
Utilidades Acumuladas
16,500
TOTAL PATRIMONIO
5,000
10,000
1,500
16,500
Ejercicio
Se cancel la cuenta correspondiente a la mercanca
adquirida a crdito.
BALANCE GENERAL 5
ACTIVO
Caja y Bancos
Clientes
Inventarios
Activo Fijo
TOTAL ACTIVO
PATRIMONIO
2,000
1,500
2,000
6,000
11,500
Capital
Utilidades Acumuladas
TOTAL PATRIMONIO
10,000
1,500
11,500
Estado de Resultados
Muestra la rentabilidad de la empresa durante un
perodo, es decir, las ganancias y/o prdidas que la
empresa tuvo o espera tener.
Se conoce tambin como Estado de Ganancias y
Prdidas.
Presenta los resultados de las operaciones de negocios
realizadas durante un perodo, mostrando los ingresos
generados por ventas y los gastos en los que haya
incurrido la empresa.
200.0
(110.0)
90.0
(30.0)
60.0
(21.0)
39.0
(15.6)
23.4
(10.0)
13.4
DEFINICIONES
ANLISIS FINANCIERO: Es una herramienta que
AN ALISIS
Anlisis Horizontal
Anlisis Vertical
Evaluacin Financiera
Anlisis
Vertical
Posibilita
visualizar
los
cambios
ocurridos en la estructura de los estados
financieros e identificar las causas de los
cambios relativos de los diferentes
rubros.
del negocio
A N A LISIS V ERTIC A L
OTRO ACTIVO
EL ACTIVO PRODUCTIVO Y EL ACTIVO IMPRODUCTIVO
_ DE DONDE PROVIENEN LOS PASIVOS?
_ COMO EST COMPUESTO EL PATRIMONIO?
DE DONDE PROVIENEN LOS INGRESOS?
SON LOS GASTOS EXCESIVOS?
de
porcentajes
integrales:
Consiste en determinar la composicin
Anlisis Vertical
Anlisis Vertical
El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de
establecer si una empresa tiene una distribucin de
sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades
financieras y operativas. Por ejemplo, una empresa
que tenga unos activos totales de 5.000 y su cartera
sea de 800, quiere decir que el 16% de sus activos
est representado en cartera, lo cual puede significar
que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o
tambin puede significar unas equivocadas o
deficientes Polticas de cartera..
Anlisis Vertical
Como hacer el anlisis vertical
Anlisis Vertical
Como se puede observar, el anlisis vertical de
un estado financiero permite identificar con claridad
como estn compuestos los estados contables.
Una vez determinada la estructura y composicin del
estado financiero, se procede a interpretar dicha
informacin.
Para esto, cada empresa es un caso particular que se
debe evaluar individualmente, puesto que no existen
reglas que se puedan generalizar, aunque si existen
pautas que permiten vislumbrar si una determinada
situacin puede ser negativa o positiva.
10
Ejercicio:
Anlisis Vertical.
EmpresaX
EstadodeResultados
Septiembre
Ventas
Octubre
Noviembre
22,326.50
20,015.00
25,950.00
7,350.00
5,900.00
8,450.00
4,200.00
3,800.00
5,500.00
650.00
600.00
950.00
2,500.00
1,500.00
2,000.00
14,976.50
12,002.50
14,115.00
12,202.50
17,500.00
13,302.50
3,500.00
3,500.00
3,500.00
600.00
550.00
1,500.00
7,000.00
7,000.00
7,000.00
Transporte
500.00
750.00
900.00
Depreciaciones
402.50
402.50
402.50
CostosVariables
Mercanca/Materiales
Fletes
ManodeObra
Margen(UtilidadBruta)
CostosFijos
Rentadeoficina
Publicidad
SueldosySalarios
UtilidaddeOperacin
CostodeFinanciamiento
2,974.00
740.00
1,912.50
800.00
4,197.50
600.00
GtosFin
850.00
850.00
850.00
IngresosFin
110.00
50.00
250.00
2,234.00
805.60
1,112.50
750.00
3,597.50
890.00
UtilidadantesdeImpuestos
ISRyPTU
11
Respuesta Ejercicio:
Anlisis Vertical.
EmpresaX
EstadodeResultados
Septiembre
Octubre
Noviembre
Ventas
100.0%
100.0%
100.0%
CostosVariables
32.9%
29.5%
32.6%
Mercanca/Materiales
18.8%
19.0%
21.2%
Fletes
2.9%
3.0%
3.7%
Margen(UtilidadBruta)
CostosFijos
11.2%
67.1%
53.8%
6.7%
70.5%
61.0%
7.7%
67.4%
51.3%
Rentadeoficina
15.7%
17.5%
13.5%
Publicidad
2.7%
2.7%
5.8%
SueldosySalarios
31.4%
35.0%
27.0%
Transporte
2.2%
3.7%
3.5%
1.8%
13.3%
3.3%
2.0%
9.6%
4.0%
1.6%
16.2%
2.3%
3.8%
4.2%
3.3%
0.5%
10.0%
3.6%
0.2%
5.6%
3.7%
1.0%
13.9%
3.4%
ManodeObra
Depreciaciones
UtilidaddeOperacin
CostodeFinanciamiento
GtosFin
IngresosFin
UtilidadantesdeImpuestos
ISRyPTU
12
Evaluacin Financiera
Anlisis
Horizontal
13
comparar
estados
financieros
homogneos en dos o ms periodos
consecutivos, para determinar los
aumentos
y
disminuciones
o
variaciones de las cuentas, de un
periodo a otro.
Este anlisis es de gran importancia
para la empresa, porque mediante l se
informa si los cambios en las
actividades y si los resultados han sido
positivos o negativos; tambin permite
definir cules merecen mayor atencin
los
aumentos
y
disminuciones
e
porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el
valor del aumento o disminucin entre el
valor del periodo base multiplicado por
Periodo 1 (base): ao 2007
100).
=
2008 - 2007
2007
X 100
Anlisis Horizontal
En el anlisis horizontal, lo que se busca es
determinar la variacin absoluta o relativa
que haya sufrido cada partida de los estados
financieros en un periodo respecto a otro.
Determina cual fuel el crecimiento o
decrecimiento de una cuenta en un periodo
determinado. Es el anlisis que permite determinar
si el comportamiento de la empresa en un periodo
fue bueno, regular o malo...
14
Anlisis Horizontal
Para determinar la variacin absoluta (en
nmeros) sufrida por cada partida o cuenta de un
estado financiero en un periodo 2 respecto a un
periodo 1, se procede a determinar la diferencia
(restar) al valor 2 el valor 1. La formula sera
P2-P1.
Anlisis Horizontal
Para determinar la variacin relativa (en
porcentaje) de un periodo respecto a otro, se
debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide
el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese
resultado se multiplica por 100 para convertirlo a
porcentaje, quedando la formula de la siguiente
manera: ((P2/P1)-1)*100.
Suponiendo el mismo ejemplo anterior,
tendramos ((150/100)-1)*100 = 50%. Quiere
decir que el activo obtuvo un crecimiento del
50% respecto al periodo anterior.
16
Anlisis Horizontal
17
Anlisis Horizontal
Supongamos el siguiente balance general
18
Anlisis Horizontal
Los datos anteriores nos permiten identificar
claramente cuales han sido las variaciones de cada
una de las partidas del balance.
Anlisis Horizontal
Los valores obtenidos en el anlisis
horizontal, pueden ser comparados con las
metas de crecimiento y desempeo fijadas
por la empresa, para evaluar la eficiencia
y eficacia de la administracin en la
gestin
de
los
recursos,
puesto
que
los
el
resultado
de
las
decisiones
resultados econmicos de una empresa son
administrativas que se hayan tomado
durante el ao.
20
Anlisis Horizontal
La informacin aqu obtenida es de gran utilidad
para realizar proyecciones y fijar nuevas metas,
puesto que una vez identificadas las cusas y las
consecuencias del comportamiento financiero de
la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos
o aspectos dbiles, se deben disear estrategias
para aprovechar los puntos o aspectos fuertes, y
se deben tomar medidas para prevenir las
consecuencias negativas que se puedan anticipar
como producto del anlisis realizado a los Estados 21
Financieros.
Anlisis Horizontal
El anlisis horizontal debe ser complementado
con el anlisis vertical y los distintos Indicadores
financieros y/o Razones financieras, para poder
llegar a una conclusin acercada a la realidad
financiera de la empresa, y as poder tomar
decisiones mas acertadas para responder a esa
realidad.
22
Ejercicio:
Anlisis Horizontal.
Ingresos
31-Dic-07
31-Dic-08
AL
Ventas
Descuentos sobre ventas
Devoluciones sobre ventas
+
Ventas Netas
12
# MESES $ 1er EJERCICIO
885.731,00
12
100,00% $ 2do EJERCICIO
1.274.563,00
100,0%
$
$
23.489,00
2,65% $
28.647,00
2,2%
847.380,00
14.862,00
100,00% $
1,68% $
1.224.459,00
21.457,00
100,0%
1,7%
246.000,00
29,03% $
357.989,00
29,2%
446.222,00
52,66% $
673.888,00
55,0%
125.000,00
10,2%
Costo de ventas
Mano de obra
-
692.222,00
0,00% $$
81,69%
1.156.877,00
94,5%
155.158,00
18,31% $
67.582,00
5,5%
20.602,00
2,43% $
31.862,00
2,6%
14.649,00
1,73% $
20.123,00
1,6%
35.251,00
4,16% $
51.985,00
4,2%
119.907,00
14,15% $
15.597,00
1,3%
12.366,00
1,46% $
31.304,50
2,6%
48.900,00
5,77% $
53.908,00
4,4%
11.000,00
1,30% $
15.000,00
1,2%
En el presente
estado de resultado
ya se realiz el
Anlisis Vertical.
Gastos de operacin
Gastos de venta
Gastos de administracin
Gastos de operacin
Utilidad o perdida de operacin
Gastos y prod. financieros
Gastos financieros
Intereses pagados
Productos financieros
Otros ingresos Vta. Bs de Uso
+,Gastos y prod. fin.
50.000,00
5,90% $
12.000,00
1,0%
-266,00
-0,03% $
-58.212,50
-4,8%
119.641,00
14,12% $
-42.615,50
41.874,35
4,94% $
12.300,00
1,45% $
Impuestos
Impuesto a las Ganancias
Otros Impuestos pagado
-
Imptos. pagados
-3,5%
0,0%
-
1,1%
0,00%
14.000,00
0,0%
54.174,35
6,39% $
14.000,00
1,1%
65.466,65
7,73% $
(56.615,50)
-4,6%
23
Ejercicio:
Ingresos
Anlisis Horizontal
1er EJERCICIO
31-Dic-07
2do EJERCICIO
%
31-Dic-08
Anlisis
Anlisis
Variacin
Horizontal
Variacin
Horizontal
Absoluta
Relativa
AL
Ventas
Descuentos sobre ventas
Devoluciones sobre ventas
+
Ventas Netas
12
885.731,00
100,00% $
12
1.274.563,00
23.489,00
2,65% $
28.647,00
847.380,00
14.862,00
100,00% $
1,68% $
1.224.459,00
21.457,00
100,0%
1,7%
246.000,00
29,03% $
357.989,00
29,2%
446.222,00
52,66% $
673.888,00
55,0%
125.000,00
10,2%
# MESES $
100,0%
$
2,2%
$
Costo de ventas
Mano de obra
Materia prima
Gastos de fabricacin
692.222,00
0,00% $$
81,69%
1.156.877,00
94,5%
155.158,00
18,31% $
67.582,00
5,5%
Gastos de operacin
Gastos de venta
Gastos de administracin
20.602,00
2,43% $
31.862,00
2,6%
14.649,00
1,73% $
20.123,00
1,6%
35.251,00
4,16% $
51.985,00
4,2%
119.907,00
14,15% $
15.597,00
1,3%
12.366,00
1,46% $
31.304,50
2,6%
48.900,00
5,77% $
53.908,00
4,4%
11.000,00
1,30% $
15.000,00
1,2%
50.000,00
5,90% $
12.000,00
1,0%
-266,00
-0,03% $
-58.212,50
-4,8%
119.641,00
14,12% $
-42.615,50
-3,5% $
41.874,35
4,94% $
12.300,00
1,45% $
Gastos de operacin
0,00%
Imptos. pagados
0,0%
-
54.174,35
6,39% $
14.000,00
14.000,00
65.466,65
7,73% $
(56.615,50)
1,1%
0,0%
1,1%
-4,6%
24
25
26
ANLISIS VERTICAL
Permite identificar la estructura de
inversin y financiamiento de una
empresa y su coherencia con la
actividad econmica que realiza.
Valor Cta X
AV
100
Valor Cta Base
Cuenta Base =
100%
Balance
General
Total de
Estado de
Resultados
Total de
ANLISIS VERTICAL
EJEMPLO
Anlisis Vertical de una
empresa dedicada a la
compra venta de
vehculos.
Valor
3.256.984
194.924
2.000.000
1.062.060
283.216
283.216
3.540.200
1.416.080
100.000
1.316.080
A. Vert.
2012
N
F
I
N
A
N
C
I
A
M
Cuentas
Activos Corrientes
Caja Bancos
Ctas x cobrar corto
plazo
Inventarios
Activos no
Corrientes
Edificios
Total de Activos
Pasivos
Ctas x pagar corto
plazo
Ctas x pagar largo
plazo
Valor
3.256.984
194.924
2.000.000
1.062.060
283.216
283.216
3.540.200
1.416.080
100.000
1.316.080
A. Vert.
2012
N
F
I
N
A
N
C
I
A
M
Cuentas
Activos Corrientes
Caja Bancos
Ctas x cobrar corto
plazo
Inventarios
Activos no
Corrientes
Edificios
Total de Activos
Pasivos
Ctas x pagar corto
plazo
Ctas x pagar largo
plazo
Valor
3.256.984
194.924
A. Vert.
2012
2.000.000
1.062.060
283.216
283.216
3.540.200
1.416.080
100.000
1.316.080
100%
N
F
I
N
A
N
C
I
A
M
Cuentas
Activos Corrientes
Caja Bancos
Ctas x cobrar corto
plazo
Inventarios
Activos no
Corrientes
Edificios
Total de Activos
Pasivos
Ctas x pagar corto
plazo
Ctas x pagar largo
plazo
A. Vert.
Valor
2012
3.256.984
92%
194.924
2.000.000
1.062.060
283.216
283.216
3.540.200
1.416.080
100.000
1.316.080
8%
100%
40%
N
F
I
N
A
N
C
I
A
M
Cuentas
Activos Corrientes
Caja Bancos
Ctas x cobrar corto
plazo
Inventarios
Activos no
Corrientes
Edificios
Total de Activos
Pasivos
Ctas x pagar corto
plazo
Ctas x pagar largo
plazo
A. Vert.
Valor
2012
3.256.984
92%
194.924
6%
2.000.000
1.062.060
56%
30%
283.216
283.216
3.540.200
1.416.080
8%
8%
100%
40%
100.000
1.316.080
3%
37%
Cuentas
Ventas a Crdito
Ventas al Contado
Total de Ingresos
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos
Administrativos
Gastos de Ventas
Utilidad Neta
2.012
1.247.000
353.000
1.600.000
950.500
649.500
350.000
65.200
234.300
A. Vert.
2012
Cuentas
Ventas a Crdito
Ventas al Contado
Total de Ingresos
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos
Administrativos
Gastos de Ventas
Utilidad Neta
2.012
1.247.000
353.000
1.600.000
950.500
649.500
350.000
65.200
234.300
A. Vert.
2012
100%
Cuentas
Ventas a Crdito
Ventas al Contado
Total de Ingresos
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos
Administrativos
Gastos de Ventas
Utilidad Neta
2.012
1.247.000
353.000
1.600.000
950.500
649.500
350.000
65.200
234.300
A. Vert.
2012
100%
41%
15%
Cuentas
Ventas a Crdito
Ventas al Contado
Total de Ingresos
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos
Administrativos
Gastos de Ventas
Utilidad Neta
2.012
1.247.000
353.000
1.600.000
950.500
649.500
350.000
65.200
234.300
A. Vert.
2012
78%
22%
100%
59%
41%
22%
4%
15%
ANLISIS HORIZONTAL
Permite identificar la evolucin de la
empresa en el tiempo, detectando las
principales
variaciones
y
sus
orgenes.
Variacin ValorAoAc tual ValorAoAn terior
Variacin
Porcentaje
100
Valor Ao Anterior
ANLISIS VERTICAL
EJEMPLO
Anlisis Horizontal de
una empresa dedicada a
la compra venta de
vehculos.
2012
2011
3.256.9 2.656.3
84
00
194.924 232.300
2.000.00 1.300.00
0
0
1.062.06 1.124.00
0
0
283.216 269.732
283.216 269.732
3.540.2 2.926.0
00
32
1.416.0 1.032.0
80
00
Variaci Porcent
n
aje
2012
2011
Variaci Porcent
n
aje
3.256.9 2.656.3
84
00
194.924 232.300
2.000.00 1.300.00
0
0
1.062.06 1.124.00
0
0
283.216 269.732
283.216 269.732
3.540.2 2.926.0
00
32 614.168
1.416.0 1.032.0
80
00
21%
2012
2011
Variaci Porcent
n
aje
3.256.9 2.656.3
84
00 600.684
194.924 232.300
2.000.00 1.300.00
0
0
1.062.06 1.124.00
0
0
283.216 269.732 13.484
283.216 269.732
3.540.2 2.926.0
00
32 614.168
1.416.0 1.032.0
80
00 384.080
23%
5%
21%
37%
2012
2011
Variaci Porcent
n
aje
3.256.9 2.656.3
84
00 600.684
194.924 232.300 -37.376
2.000.00 1.300.00
0
0 700.000
1.062.06 1.124.00
0
0 -61.940
283.216 269.732 13.484
283.216 269.732 13.484
3.540.2 2.926.0
00
32 614.168
1.416.0 1.032.0
80
00 384.080
23%
-16%
54%
-6%
5%
5%
21%
37%
Cuentas
Ventas a Crdito
Ventas al Contado
Total de Ingresos
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos
Administrativos
Gastos de Ventas
Utilidad Neta
2.012
1.247.000
353.000
1.600.000
950.500
649.500
350.000
65.200
234.300
A. Vert.
2012
RATIOS FINANCIEROS
Para efectuar un adecuado anlisis del grado de liquidez se debe contar con
instrumentos de informacin bsicos:
Un primer elemento importante es lo que se denomina, en trminos
financieros, un Balance General clasificado.
El segundo elemento importante es el clculo de razones financieras, o
tambin denominadas ratios, lo que constituye una herramienta bsica para
el anlisis de los Estados Financieros de todo tipo de organizaciones
Un tercer elemento importante que debe ser utilizado en el anlisis de
liquidez es el Estado de Flujos de Efectivo
Anlisis de liquidez
Profesor: Miguel Angel Martn
LA LIQUIDEZ
La liquidez es la capacidad que posee una entidad de hacer frente a sus
deudas en el corto plazo, atendiendo al grado de liquidez del activo
circulante.
El grado en que una empresa puede hacer frente a sus obligaciones corrientes
es la medida de su liquidez a corto plazo.
La liquidez implica, por tanto, la capacidad puntual de convertir los activos en
lquidos o de obtener disponible para hacer frente a los vencimientos a corto
plazo.
Anlisis de liquidez
Profesor: Miguel Angel Martn
LIQUIDEZ
SOLVENCIA
Es necesaria
para realizar
las
operaciones
diarias
Para
aprovechar los
servicios que
bridan los
bancos
RAZONES POR
LAS CUALES
SE DEBE
TENER
LIQUIDEZ
Con fines
especulativos
Anlisis de liquidez
Profesor: Miguel Angel Martn
Como medida
preventiva y
seguridad
CONSECUENCIAS DE LA FALATA DE
LIQUIDEZ
Una disminucin de la
rentabilidad
La imposibilidad de aprovechar
oportunidades interesantes
Prdida de control de la
empresa
Anlisis de liquidez
Profesor: Miguel Angel Martn
Anlisis de liquidez
Profesor: Miguel Angel Martn
Anlisis de liquidez
Profesor: Miguel Angel Martn
CLASES DE RATIOS
Los ratios financieros se pueden dividir principalmente en cuatro (4) grandes
grupos.
RATIOS
FINANCIEROS
Ratios de
liquidez
Anlisis de liquidez
Profesor: Miguel Angel Martn
Ratios de
Gestin
Ratios de
Solvencia
Ratios de
Rentabilidad
RATIOS DE LIQUIDEZ
Estos ratios miden la capacidad de la
empresa para hacer frente a sus
obligaciones a corto plazo.
Es la capacidad de la empresa para
conseguir el dinero lquido y financiar sus
operaciones normales.
CONSIDERACIONES EN EL ANLISIS
La fecha del anlisis es diferente a la fecha de la informacin
financiera, se debe verificar los posibles cambios ocurridos entre
dichas fechas a efectos de interpretar adecuadamente los resultados.
LIQUIDEZ CORRIENTE
Llamado tambin ndice de liquidez General, Liquidez
General, Razn circulante
Relaciona el activo corriente frente a los pasivos corrientes por lo que
cuando ms alto sea el coeficiente la empresa tendr mayores
posibilidades de efectuar sus pagos a corto plazo.
Liquidez General =
Ejemplo:
PRUEBA CIDA
CASO PRCTICO N 1
La empresa comercial Paredes SA le representa la siguiente informacin
financiera (montos de miles de nuevos soles)
PAREDES S.A
BALANCE GENERAL
ACTIVO
Activo Corriente
Caja y bancos
S/. 60
Valores negociables
30
Ctas por cobrar comerciales
Existencias
Total activo corriente
474
Activo no corriente
Inversiones en valores
Inm. maqui y equi (Neto)
Total activo no corriente
114
270
75
366
441
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Ctas por pagar
S/. 168
Otras ctas por pagar
69
Total pasivo corriente
237
Pasivo no corriente
Deudas a largo plazo
Total pasivo no corriente
150
150
TOTAL PASIVO
387
Patrimonio
Capital
Resultados acumulados
Total patrimonio
TOTAL ACTIVO
915
420
108
528
915
ESTADOS GANANCIAS Y
PRDIDAS
DEL 01.01.09 AL 31.12.09
Ventas netas
s/.
1425
Costo de ventas
(1116)
Utilidad bruta
309
Gastos de administracin
(243)
Utilidad de operacin
66
Otro ingresos
27
Otro egresos
(12)
Gastos Financieros
(12)
Utilidad antes de impuestos
69
Parts. De los trab. (5%)
(3)
Impuesto a la renta (30%)
(21)
Utilidad Neta
s/.45
SOLUCIN
Liquidez corriente = Activo Corriente = 474000 = 2
Pasivo Corriente 237000
INTERPRETACIN: La liquidez Corriente de la empresa es buena, ya que tiene s/2.00
Activos corrientes para cubrir cada sol de sus pasivos corrientes.
Prueba acida o liquidez severa = Activo Corriente - Existencias
Pasivo Corriente
474 270 = 204.000 = 0.86
237
237000
Liquidez de caja =
Anlisis de liquidez
Profesor: Miguel Angel Martn