FINANZAS PRIVADAS II

UNIDAD I

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

SESIN 1

EL SISTEMA FINANCIERO: CONCEPTO Y COMPOSICIN

MERCADO FINANCIERO: MERCADO DE INTERMEDIACIN
INDIRECTA Y DIRECTA

EL
AHORRO

NO CONSUMIR

DISPONER EN EL FUTURO

Consumo Diferido
MEJORES CONDICIONES

INTERS

EL AHORRO
Fuerzas generadoras del
ahorro
VOLUNTARIO

INSTINTIVO

FORZOSO

Precaucin
Previsin
Independenc
ia
Empresa
Sin ventajas
preestableci
das
Avaricia
Coaccin

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

El Sistema Financiero desempea un papel fundamental
en el funcionamiento de la economa. En ese sentido
contar con Instituciones Financieras slidas y solventes
permite
que
los
recursos
financieros
fluyan
eficientemente desde los agentes superavitarios a los
deficitarios.
De
esta
manera,
es
posible
el
aprovechamiento de las oportunidades de negocios y de
consumo.

AGENTES

ECONMICOS

INTERMEDIACIN
FI
N
A
N
CI
E
R
A

SUPERAVITARIOS

DEFICITARIOS

EL MERCADO
FINANCIERO
Lugar en donde
Se negocian

Productos y
Servicios
Financieros

Para ello
deben
existir
Productos
del Activo y
del Pasivo

Cul es la dinmica?
Tasas y Plazos

Rentabilidad y
Riesgo

OFERTA

AGENTES
DEFICITARIOS

RECURSOS
FINANCIEROS

AGENTES
SUPERAVITARIOS

DEMANDA

Constituidos por el capital, las reservas y los depsitos

bancarios

Cmo est formado el sistema

financiero y empresarial?

SISTEMA FINANCIERO
1. EMPRESAS DE
OPERACIONES
MLTIPLES
2. EMPRESAS
ESPECIALIZADAS

3. BANCOS DE
INVERSION

5. EMPRESAS DE
SERVICIOS
COMPLEMENTARIOS
Y CONEXOS

4. EMPRESAS DE
SEGUROS

6. EMPRESAS
ADMINISTRADORAS DE
FONDO DE PENSIONES

SISTEMA FINANCIERO
Empresas de
operaciones
mltiples

> Bancos
> Financieras
> Cajas Municipales
de Ahorro y Crdito
> Cajas Municipales
de Crdito Popular
> Edpyme
> Cooperativa de
Ahorro y Crdito
Popular
> Caja Rural de
Ahorro y Crdito

Empresas
especializadas

>Empresas de
capitalizacin
inmobiliaria
>Empresas de
arrendamiento
financiero
>Empresas de
Factoring
>Empresas afianzadoras de garanta
>Empresas de
servicios
fiduciarios

(* ) Adems estan las

AFP

Bancos
de
Inversin

Empresas de
seguros

>Empresa de
riesgos generales
o de vida
>Empresa de
riesgos generales
y de vida
>Empresas de
seguros y
reaseguros
>Empresas de
reaseguros

Empresas de
servicios
complementar
ios y conexos

>Almacn gral.
de depsito
>Empresa de
servicio de canje
>Empresa de
transferencia de
fondos
>Empresas emisoras de tarjetas
de crdito y/o
dbito
>Empresa de custodia, transporte,
administracin
de numerario

ral del sistema financiero y del sistema de seguros , orgnica de la SBS y AFP Ley N 26702. articulo16 y 1

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

Constituye la intermediacin entre los participantes que
demandan y ofrecen recursos de naturaleza financiera.
Existen 2 clases de mercados en la intermediacin financiera.
Mercado de intermediacin Indirecta
Mercado de intermediacin Directa.

13

MERCADO DE INTERMEDIACIN INDIRECTA

Es el lugar donde participa un intermediario, el Sector Bancario

que otorga crditos a corto plazo, previa captacin de recursos
del pblico para luego colocarlos a un segundo, en forma de
prstamos, en las diferentes modalidades normadas por la Ley
que rige el Sistema Financiero.
Sistema Financiero
Entidad Supervisora
: SBS
Agentes
Agentes
Superavitari
Deficitarios
os
Deposita
n

Intermediari
o Financiero
1/

1/ Sistema Bancario y Sistema No

Bancario
14

Colocan

MERCADO DE INTERMEDIACIN
INDIRECTA
Supervisor : Superintendencia
Seguros SBS.

de

Banca

Banca Central : Banco Central de Reserva BCR.

Entidades Financieras:
Bancos.
Financieras.
Cajas Municipales de Ahorro y Crdito ( CMAC) .
Cajas Rurales de Ahorro y Crdito ( CRAC ) .
Entidades de Desarrollo de la Pequea y la
Microempresa ( EDPYMES ) .
Cooperativas de Ahorro y Crdito .
*Caja Municipal de Crdito Popular de Lima.

15

MERCADO DE INTERMEDIACIN DIRECTA

Cuando uno de los intermediarios, por lo general la empresa
necesita dinero para financiar sus proyectos y actividades y no
sindole ventajoso obtenerlo del Sector Bancario, sea por tasa
de inters muy alta o por restricciones que limitan su obtencin,
puede optar por emitir Ttulos Valores como acciones o bonos y
lograr captar de esa manera dinero que precisa, directamente de
los ofertantes de
capital.
Agentes
Mercado de Valores
Agentes
Superavitari
Entidad Supervisora
:
Superintendencia
de
Mercado de Valores
Deficitarios
os
Adquiere
n

( Inversionist
as )

( Emisores )
Instrumento
Financiero 1/

1/ De Corto Plazo y Largo Plazo

16

Emiten

MERCADO DE INTERMEDIACIN DIRECTA

Supervisor : Superintendencia de Mercado de Valores
Agentes Participantes:
Bolsa de Valores
Sociedades Agentes de Bolsa SAB
Agentes Estructuradores
Agentes Colocadores
Empresas Clasificadoras de Riesgo
Oferta:
Gobierno
Empresas
Entidades Financieras
Demanda:
AFP
Otros Fondos de Pensin ( ONP)
Fondos Mutuos
Bancos
Essalud
Compaas de Seguros
Etc.
17

MERCADO DE INTERMEDIACIN INDIRECTA

Sistema Financiero
Entidad Supervisora : SBS
Agentes
Superavitari
os
Depsito
sa
3 aos
en
dlares

18

Agentes
Deficitarios

3%

Intermediari
o Financiero
1/

7%

Prstamo
sa3
aos en
dlares

MERCADO DE INTERMEDIACIN DIRECTA

Mercado de Valores
Entidad Supervisora :
Superintendencia de Mercado de Valores
Agentes
Superavitari
os
La AFP
compra
el bono a
3 aos
emitido
por la
Telefnic
a
19

Agentes
Deficitarios

5%

Instrumento
Financiero

5%

Telefnic
a emite
bonos a
3 aos
en
dlares

MERCADO FINANCIERO
INTERMEDIACIN
DIRECTA

INTERMEDIACIN
INDIRECTA

Agentes deficitarios
(Emisor-Tenedor de valores)

Agentes deficitarios
(Prestatarios)

Valores
mobiliarios

Dinero

Agentes superavitarios
(inversionistas) asume riesgo

Bancos y entidades
de intermediacin
no bancaria
Agentes superavitarios
(Ahorristas)

MERCADO DE CAPITALES MERCADO MONETARIO

Entonces

Definamos el Sistema
Financiero

Banqueros que ensean banca

SISTEMA FINANCIERO

INSTITUCIONES
ENCARGADAS
DE ADMINISTRAR
LOS EXCEDENTES
DE RECURSOS .
PROPSITO:
INTERMEDIAR
ENTRE
AGENTES
DEMANDANTES
Y OFERTANTES.

Ley general del Sistema Financiero

y del Sistema de Seguros y
Orgnica de la Superintendencia
de Banca y Seguros.
Ley 26702 (09-12-96) Art.. 282

CONCEPTO DE BANCO
Empresa bancaria es aquella cuyo negocio principal consiste en
recibir dinero del pblico en depsito o bajo cualquier otra
modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio
capital y el que obtenga de otras fuentes de financiacin en
conceder crditos en las diversas modalidades, o aplicarlos a
operaciones
sujetas a riesgo de mercado.
23

RECURSOS DE LA ENTIDAD
BANCARIA
CAPTACIONES
Clientes
(Depsitos)

Capital

Otras operaciones

ASESORA

SERVICIOS

Banco

Clientes
(Crditos)

Inversiones

COLOCACIONES

Otras operaciones

ACTUALMENTE:
El Sistema Bancario cuenta con mayores niveles de rentabilidad,
eficiencia, productividad, liquidez y solvencia que el que se tena aos
atrs adems de la mejora en la Capacidad de los Profesionales
Bancarios, lo que ha permitido que el sistema se est consolidando en
un contexto macroeconmico ms estable, podemos demostrarlo a
travs de los siguientes grficos:
Principales fuentes de crecimiento:
* Consumo Privado
* Exportaciones
* Inversin Privada
* Las exportaciones , la inversin privada y el consumo privado son
los factores que lideran el crecimiento.
* La inversin privada es la principal fuente de crecimiento desde el
2003
* Fuente : MEF & Banco Central

25

ORGANISMOS DE

CONTROL Y SUPERVISIN

Supervisin del
Mercado Financiero

Superintendencia de Banca
y Seguros

Banco Central de Reserva

del Per

Superintendencia de Mercado de Valores

SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS ( SBS )

27

La
Superintendencia
de Banca, Seguros
y
AFP
es
el
organismo
encargado de la
regulacin
y
supervisin de los
Sistemas
Financiero,
de
Seguros
y
del
Sistema
Privado
de Pensiones, as
como de prevenir
y
detectar
el
lavado de activos

OBJETIVO DE LA SBS
Su objetivo primordial es preservar los
intereses de los depositantes, de los
asegurados y de los afiliados al SPP.

28

29

La SBS es una institucin de derecho

pblico cuya
autonoma funcional est reconocida
por la
Constitucin Poltica del Per. Sus
objetivos,
Funciones
y
atribuciones
estn
establecidos en la
Ley General del Sistema Financiero y
del Sistema
de
Seguros
y
Orgnica
de
la
Superintendencia de

FUNCIONES DE LA SBS
1931:
Controlar y Supervisar los Bancos,
empresas que conforman el Sistema
Financiero Peruano.
1936:
Se incluyeron las compaas de
capitalizacin y las empresas de seguros y
en,
1972: Se volvi a ampliar el mbito de
supervisin
de
la
Superintendencia,
incluyndose las Cajas de Ahorro y Prstamo
para Vivienda;
30

 1978 se amplia la supervisin a las Cooperativas de

Ahorro y Crdito y Cooperativas de Seguros. Y
tambin al crearse el Mercado nico de Cambios, se
le encarg a la Superintendencia establecer el tipo
de cambio diario para las principales monedas
extranjeras de acuerdo con la cotizacin del
mercado.
2000: Fue promulgada la Ley 27328, en virtud de la
cual se ampla el mbito de accin la SBS, al
incorporar bajo su control y supervisin a las AFP.
2003: Promover la estabilidad y solvencia de las
instituciones
supervisadas
conforme
a
los
principios
y
prcticas
internacionalmente
aceptados.
31

Qu es?

EL BANCO
CENTRAL DE
RESERVA DEL
PER ( BCRP)
es

misi
n

Persona
fue
Preservar la
jurdica de
funciones
estabilidad
derecho
monetaria y
pblico
creacin de
Creado en
condiciones
1922
Regula la moneda y el crdito del sistema necesarias
financiero. al
Administra las reservas internacionales. desarrollo de la
economa
Emite billetes y monedas. Informa peridicamente al pas
sobre las finanzas nacionales.

EL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER ( BCRP)

GOBIERNO
El Banco es gobernado por un directorio de siete
miembros: tres designados por el poder legislativo y
cuatro por el poder ejecutivo, uno de los cuales preside
el Directorio y debe contar con la ratificacin del
Congreso. El Presidente del Directorio se desempea
tambin como gobernador ante el Fondo Monetario
Internacional y como gobernador alterno ante el Banco
Mundial y el Banco Interamericano de Desarrollo.

33

Qu es?

SUPERINTENDENCIA DE
MERCADO DE VALORES

ORGANISMO DEL
ESTADO

e
s

Finalidad

Velar por la proteccin de los inversionistas, la eficiencia

y transparencia de los mercados bajo su supervisin, la
correcta formacin de precios y la difusin de toda la
informacin necesaria para tales propsitos. Tiene
personera jurdica de derecho pblico interno y goza de
autonoma funcional, administrativa, econmica, tcnica
y presupuestal.

Son funciones de la SMV las siguientes:

a. Dictar las normas legales que regulen
materias del mercado de valores, mercado
de
productos
y
sistema
de
fondos
colectivos.
b. Supervisar el cumplimiento de la
legislacin
del
mercado
de
valores,
mercado de productos y sistemas de fondos
colectivos por parte de las personas
naturales y jurdicas que participan en
dichos mercados.Las personas naturales o
jurdicas sujetas a la supervisin de la
Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de
35
Pensiones (SBS) lo estn tambin a la SMV

c. Promover y estudiar el mercado de valores, el

mercado de productos y el sistema de fondos
colectivos.
Asimismo, corresponde a la SMV supervisar el
cumplimiento de las normas internacionales de
auditora por parte de las sociedades auditoras
habilitadas por un colegio de contadores
pblicos del Per y contratadas por las
personas naturales o jurdicas sometidas a la
supervisin de la SMV en cumplimiento de las
normas bajo su competencia, para lo cual puede
impartir disposiciones de carcter general
concordantes
con
las
referidas
normas
36
internacionales
de auditora y requerirles

SESIN 3

37

REGULACIN DEL SISTEMA BANCARIO

EMPRESAS QUE FORMAN PARTE DEL SISTEMA FINANCIERO
PERUANO

REGULACIN DEL SISTEMA BANCARIO

La regulacin del Sistema
Financiero y de Seguros
abarca
todos
los
aspectos que conciernen
al
funcionamiento
de
estos mercados.
La
SBS
busca
fundamentalmente
que
las
empresas
supervisadas
sean
solventes y estables en el
largo
plazo,
y
que
conduzcan sus negocios
con total transparencia.
38

REGULACIN DEL SISTEMA BANCARIO

La regulacin de la SBS descansa en

cuatro
principios
bsicos
para
propiciar que estos elementos estn
presentes.

Principio
Principio
Principio
Principio

de
de
de
de

Idoneidad.
Prospeccin.
Transparencia.
Ejecutabilidad.

39

REGULACIN DEL SISTEMA BANCARIO

En cuanto a la calidad de los

participantes
del
mercado,
la
regulacin de la SBS se basa en el
principio de idoneidad. Si se desea
que los sistemas gocen de solidez e
integridad, entonces es necesario
asegurar que quienes operan en el
mercado sean personas de solvencia
moral, econmica y que demuestren
capacidad
de
gestin.
As,
la
regulacin de la SBS busca verificar
que la direccin de las empresas
supervisadas est en manos de
personas idneas.
40

REGULACIN DEL SISTEMA BANCARIO

Respecto de la calidad de informacin y

anlisis empleado por las empresas
supervisadas, la regulacin de la SBS se
basa en el principio de prospeccin. Esto
quiere decir que, en la regulacin de la
SBS, se propicia una visin prospectiva
de los riesgos que enfrentan las
empresas supervisadas. As, el nfasis
est puesto en la necesidad de aplicar
sistemas que les permitan identificar,
medir, controlar y monitorear sus
riesgos de una manera eficiente. Las
empresas
tienen
libertad
para
implementar los sistemas que crean ms
convenientes, pero la SBS establece los
parmetros
mnimos
que
deben
41
cumplirse para garantizar un
manejo

REGULACIN DEL SISTEMA BANCARIO

Las empresas de los sistemas financiero, de

seguros y privado de pensiones tambin
proporcionan informacin para que otros
agentes econmicos tomen decisiones. Con
relacin a este punto, la regulacin de la SBS
se basa en el principio de transparencia. Los
clientes,
supervisores,
analistas
e
inversionistas,
requieren
de
informacin
proporcionada por las empresas supervisadas
para poder tomar sus decisiones. Para que las
decisiones sean ptimas y fomenten una
disciplina de mercado, se requiere que la
informacin sea correcta, confiable y oportuna.
La regulacin de la SBS busca crear
incentivos
42

REGULACIN DEL SISTEMA BANCARIO

Finalmente, respecto de la claridad de las reglas de

juego, la regulacin de la SBS se basa en el principio de
ejecutabilidad. Este principio persigue que las normas
dictadas por la SBS sean de fcil comprensin, exigibles
y que puedan ser supervisadas. En esta direccin, las
normas de la SBS buscan cumplir con cuatro
caractersticas bsicas. En primer trmino, las normas
deben ser de carcter general, es decir, deben basarse
en la exigencia de lineamientos generales y en la
definicin de parmetros mnimos, dejando un margen
prudencial para la toma de decisiones por parte de las
empresas supervisadas. En segundo lugar, dichas
normas deben estar bien acotadas, es decir, deben tener
un mbito de accin claramente definido y ste debe
girar en torno a algn riesgo en particular. Asimismo, las
normas deben ser claras, evitando dejar lugar a
interpretaciones errneas. En cuarto y ltimo
trmino,
43

LA BANCA PRIVADA

La Banca Privada, son aquellas instituciones que

participan en el sistema financiero, con capitales
privados buscando obtener una rentabilidad de
acuerdo a lo permitido por las Leyes del Sistema
Financiero.

44

OS BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS DEL PE

BANCOS
Banco Central del Reserva BCR
Banco de la Nacin
Banco de Crdito del Per
Banco Internacional - Interbank
Banco Scotiabank
Banco Continental
Banco de Comercio
Banco Financiero del Per
Banco Citibank
Banco Interamericano de Finanzas
MiBanco
Banco Agropecuario AGROBANCO
Banco HSBC
Banco Falabella
Banco Ripley
Banco Azteca

45

BANCOS EN EL PER
Y ENTIDADES FINANCIERAS DEL PER
FINANCIERAS

Financiera TFC S.A

Financiera Edyficar S.A
Crediscotia.
Financiera Crear S.A
Financiera Confianza S.A
Financiera Universal S.A
Financiera Efectiva S.A
Amerika Financiera S.A

46

JAS MUNICIPALES Y RURALES DE AHORRO Y CRDI

CAJAS MUNICIPALES
Caja Municipal de Ahorro y Crdito Sullana.
Caja Municipal de Crdito Popular de Lima.
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Piura.
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Arequipa.
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Huancayo.
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Cuzco.
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Maynas.
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Ica.
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Paita.
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Santa.
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo.
Caja Municipal de Ahorro y Crdito Tacna.
Caja Municipal de Ahorro y Crdito Pisco.
47

JAS MUNICIPALES Y RURALES DE AHORRO Y CRDI

CAJAS RURALES
Caja Rural
Credinka.
Caja Rural
Ayacucho.
Caja Rural
Caja Rural
Caja Rural
Caja Rural
Caja Rural
Caja Rural
Caja Rural
Caja Rural

de Ahorro y Crdito Quillibamba S.A.A

de Ahorro y Crdito Los Libertadores de
de Ahorro y Crdito Seor de Luren.
de Ahorro y Crdito Chavn S.A.
de Ahorro y Crdito Nuestra Gente.
de Ahorro y Crdito Cajamarca.
de Ahorro y Crdito Profinanzas S.A.A
de Ahorro y Crdito Sipn S.A.
de Ahorro y Crdito PRYMERA S.A.
de Ahorro y Crdito Los Andes S.A.
48

EDPYMES Y COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO

EDPYMES
Proempresa S.A.
Nueva Visin S.A.
Raz S.A.
Edpyme Solidaridad S.A.
Credivisin S.A.
Acceso Crediticio S.A.
Alternativa S.A.
Pronegocios S.A.
Micasita S.A.
Credijet S.A.
49

DPYMES Y COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO

COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO
Cooperativa de Ahorro y Crdito Abaco Lima
Cooperativa de Ahorro y Crdito AeluCoop
Lima
Augusto Prez Aranibar Lima
Caja Central Lima
Centenario Lima
Central Sindical Lima
Chiquinquir Ancash
Continental Lima
Cristo Rey Negritos Piura
Crnl. Francisco Bolognesi Lima
Santa Catalina Moquegua
Santa Mara Magdalena Ayacucho
Santa Rosa de Los rganos Piura 50