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Pas Minero
Presentacin para
Mining Fiscal Issues Workshop
4.000
3.000
2.000
1.000
0
1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Fuente: Anuario Estadsticas del Cobre y Otros Minerales 1986-2005, Cochilco. (no considera participacin de Codelco en El Abra)
2005: Consolidado Liderazgo en Cobre
En 1995, Chile participaba del 24% de la produccin de cobre de mina.
En el 2005, se increment hasta a 35,5%.
Otros pases importantes: EE.UU. (7,7%), Indonesia (7,1%), Per (6,7%)
y Australia (6,1%).
Evolucin de Produccin Chilena y Mundial de Cobre (TM)
12.000
Chile Otros
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Minera Metlica
Cobre (TM) 5,320,500 1 35,5% 30%
Molibdeno (TM) 47,747,6 2 26,8% 13%
Plata (TM) 1,399 5 7.2% N.A
Oro (TM) 40 13 1.9% N.A
Minera No Metlica
Nitratos (TM) 1,282.815 1 100.0% 100%
Carbonato de Litio (TM) 43.595 1 42.0% 27%
Yodo (TM) 15.346 1 55.0% 67%
Fuente: Cochilco y US. Geological Survey (Reservas Base)
Expansin en la Minera Metlica
Fuerte expansin en ltimos 21 aos. Los metales y minerales ms
importantes han ms que duplicado la produccin desde el ao 1985. En
el caso del cobre, casi se ha cuadriplicado.
Chile, produjo en los ltimos 14 aos (1992-2005), la misma cantidad de
cobre que en los 92 aos anteriores (1900-1991).
Sur Andes
6%
Codelco-Chile
31%
El Abra
4%
Candelaria
Otros 3%
5% Mantos Blancos
Zaldvar 3%
Michilla
2%
1%
Lomas Bayas Cerro Colorado
1% Quebrada Blanca El Tesoro 2%
2% 2%
Rusia
3% Canad
2%
Polonia
5%
Per
6%
Mxico
4%
Kazakhstan
2% China
Chile
Indonesia
7% 38,4%
4%
Fuente: US. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries, January 2006
Reservas Base (USGS): Incluye Reservas Demostradas con potencial econmico y subeconmico.
Molibdeno la nueva estrella de la minera
Explotado como subproducto del cobre.
Molibdeno usado principalmente en aleaciones: aceros especiales
para construccin, piezas de aviones y autos (ms duros y resistentes a la
corrosin).Tambin se utiliza como lubricante y catalizador.
Produccin Chilena de Molibdeno de Mina 1985-2005
(Toneladas Mtricas)
60.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Fuente: Anuario Estadsticas del Cobre y Otros Minerales 1985-2004, Cochilco.
2005: Liderazgo en Produccin de Molibdeno
100
80
60
40
20
0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Servicios Financieros
14,7%
Transporte y
Telecomunicaciones
Industria Manufacturera Otros 5,8%
20,0% 0,0% Viviendas
5,4%
35.000
30.000
Cobre Minera Total Exportaciones
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Fuente: Anuario Estadsticas del Cobre y Otros Minerales 1985-2004, Cochilco. (y Anuario 1986-1997) cifras 2005: Banco Central (Boletn mensual, enero 2006)
Evolucin de Exportaciones de Cobre
Volmenes de exportacin crecientes (TMF), acorde con la expansin de la
produccin de cobre de los aos 90. (casi 10% anual promedio desde 1995).
En trminos de retornos de exportacin (US$), una evolucin fluctuante,
dependiendo del precio del cobre, el cual estuvo deprimido entre 1998-2002
(promedio 74,2 /lb.).
Desde 2004, se potencia el efecto de mejores precios del metal y mayores
volmenes de exportacin. En 2005, segn cifras del Banco Central, las
exportaciones de cobre llegaron a US$ 17.337 millones (22% respecto a
2004).
Evolucin de Exportaciones de Cobre Chilenas
20.000 6.000
18.000
5.000
16.000
Millones de US$
14.000
TMF de Cobre
4.000
12.000
10.000 3.000
8.000
2.000
6.000
4.000
1.000
2.000
0 0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
TM Millones de US$
Fuente: Anuario Estadsticas del Cobre y Otros Minerales 1985-2004, Cochilco.
Precio del Cobre alto: Chile es ms rico
Incremento de las
exportaciones mineras. Evolucin de PIB y Precio del Cobre
140.000 180
Incremento de tributacin 0 0
de la minera privada. 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
5000
Otros
4000
Pequea
Minera
10%
Gran Minera Total Empleo Minera: 49.569 trabajadores
77%
41967
45000
40000
35000
30000
25000
20000
15000
5597
10000
5000 2005
0
2005
8.600.000
8.400.000
Superficie 8.200.000
Concesionada 8.000.000
(ha) 7.800.000
7.600.000
7.400.000
75 mill de ha Chile continental 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Aos
b) Estatuto del Inversionista Extranjero (DL 600)
Aspectos Relevantes:
Beneficios
Internacin de capitales en diversas formas: moneda extranjera, bienes
fsicos, tecnologa, crditos asociados, etc.
Plazos para la internacin de capitales, sector minero 8 aos, extensibles
a 12 aos (Condicin: Inversin > US$ 50 millones).
Invariabilidad Tributaria. Tasa del 42% como carga impositiva efectiva total
a la renta.
Continuacin...
El impuesto especfico a la minera introdujo una nueva invariabilidad para
las empresas que opten por ella. Esta garantiza por 15 aos que no se
aplicarn nuevas cargas a las empresas que acuerden esta nueva
garanta.
Seguros
3%
Servicios Financieros
10% Industria
13%
Minera
34%
Reino Unido
20%
Canad
29%
Estructura Financiera
130
1000
120
Millones de US$
800 110
US$/lb.
100
600
90
400 80
70
200
60
0 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Promedio
50
3000 120
Millones de US$
2500 100
US$/lb.
2000 80
1500 60
1000 40
500 20
0 0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Este fondo recibir cualquier supervit por sobre el 1% del PIB que
se puede registrar. Adems, para su actual formacin recibir los
fondos que actualmente estn acumulados en el Fondo del Cobre.
II.- Fundamentos
IV.- Ventajas
ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos de Explotacin
- Costos de Explotacin (Remuneraciones, Depreciacin Normal, etc.)
- Gastos de Administracin y Ventas
RESULTADO OPERACIONAL (Minero)
Base del IEM
+ Resultados Fuera de la Explotacin (Intereses, Otros ingresos y gastos)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
- Impuesto a la Renta
UTILIDAD DESPUS DE IMPUESTOS No considera:
No cosidera: Gastos
Gastos
finacieros, Depreciacin
financieros, Depreciacin
acelerada,prdidas
acelerada, prdidadas
de
de arratre,
arrastre, etc.etc.
Exenciones (discriminacin positiva):
- Empresas que vendan anualmente menos de 8.000 UTA (US$ 5
millones).
- Margen Operacional menor a 8% (Resultado Operacional / Ingresos por
Venta).
- Empresas con invariabilidad tributaria DL 600 hasta el trmino de su
Contrato de Inversin Extranjera. (promedio de vigencia en 11 aos)
% del PIB
50 2,5
% Resto
40 2
30 1,5
20 1
10 0,5
0 0
a U l a a a a a le l
p
n ea di U a ga nd u ni gr ec in
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Empresas Resto Gasto en I+D