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21 de julio de 2005
EVOLUCIÓN DE LA INVERSIÓN EN EL PERÚ Y SU EFECTO SOBRE LA
ECONOMÍA NACIONAL, JULIO 2005 0
DESEMPEÑO RECIENTE DE LA INVERSIÓN PRIVADA
40 desaceler-
ación recesión
30
20
10
0
auge recuperación
-10
-20
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
PBI Inversión privada
Fuente: BCR
10
-5
-10
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
2001 2002 2003 2004 2005
Inversión privada Índice de empleo 1/
15
10
0
1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025
Fuente: M EF
Población adecuadamente
ocupada si PBI crece 3,0%
anual.
Para el 2005 APOYO espera un crecimiento del PBI de 5,5%. Este mayor
crecimiento se sustenta en las exportaciones (11,8%), mayor gasto público que
el anticipado (7,0%) y la inversión privada (10,0%).
• Retail.
• Actividad Edificadora.
• Agroindustria no tradicional.
• Minería.
Locales
Total Viviendas Oficinas Otros
comerciales
1999 -27,2 -29,1 -25,8 21,2 -30,0
2000 -1,0 2,7 2,7 41,4 -21,3
2001 -10,8 1,1 3,5 -19,7 -49,1
2002 -9,4 -7,4 25,5 -62,0 -6,7
2003 32,8 42,7 -13,2 -67,8 36,9
2004 28,7 31,6 -20,2 10,1 36,6
1/ En Lima Metropolitana y Callao. Fuente: Capeco
2/ Según metros cuadrados.
EXPORTACIONES AGRÍCOLAS NO
TRADICIONALES
(US$ FOB Millones)
800
600
400
200
0
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Fuente: Aduanas
Superficie
Producto Producción
cosechada
Alcachofa 496,5 466,9
Pimiento 241,9 306,1
Páprika 117,3 227,9
Tangelo 95,2 89,2
Mandarina Tangerina 36,0 31,5
Café 30,0 12,3
Mango 26,1 89,2
Mandarina 23,8 37,4
Naranjo 15,1 19,1
Olivo 13,2 30,6
Palto 12,9 15,2
Plátano 6,8 6,7
Cebolla 1,7 16,9
Vid -2,2 15,5
Espárrago -3,3 3,3
1/ Incluye producción destinada al mercado interno.
Fuente: Minag
Piura:
Mango: 120%
Junín:
La Libertad:
Tangelo: 102%
Pimiento: 462%
Alcachofa: 32%
Espárrago: 14%
Mandarina
Alcachofa: 1 346%
tangerina: 32%
Lima:
Páprika: 9 040%
Mandarina: 58%
Tacna:
Ica: Olivo: 55%
Alcachofa: 683%
Uva: 21%
Posible:
Cerro Corona 3/ 150 2006-2008 Cajamarca Minera Gold Field Oro
La Zanja 60 n.d. Cajamarca Buenaventura / Newmont
Minas Conga n.d. n.d. Cajamarca Buenaventura
Quellaveco n.d. n.d. Moquegua Anglo American
Expansión de Minsur (San Rafael) n.d. n.d. Puno Minsur
Dudoso: 4/
Michiquillay 1 000 2006 Cajamarca n.d. Cobre
La Granja 1 000 2005 Cajamarca n.d. Cobre
Toromocho n.d. 2009 Junín Peru Copper Sindicate Cobre
Cerro Negro n.d. n.d. Arequipa Phelps Dodge
Antapacay n.d. n.d. Cusco BHP Billiton - Tintaya
San Gregorio n.d. n.d. Pasco Buenaventura (El Brocal)
1/ Muy próximo de entrar en construcción.
2/ En marzo del 2005 comenzaron las exploraciones. El monto de inversión corresponde al acuerdo con Proinversión. Es la inversión minima del proyecto. El plazo
máximo para explorar es hasta el 2008. Se estima que para la exploración la inversión será más o menos US$42 millones. A partir del 2008 comenzaría la inversión
de US$1 000 (cosntrucción de la mina y explotación del recurso), que podría ser más.
3/ Tiene mayor probabilidad de que se ejecute la explotación.
4/ La inversión y el periodo corresponden a la fase de explotación.
5/ Expansión y modernización de su fundición en Ilo, que es uno de los compromisos asumidos por la empresa en su PAMA.
6/ La inversión consiste en la construcción de infraestructura, servicios, accesos, entre otros y facilidades portuarias para minería. La mayor parte de la inversión se
daría entre el año 3 (2008) y el año 5 (2010).
Fuente: Minem, Proinversión, Empresas, APOYO Consultoría
PBI MINERO 1/
INVERSIÓN MINERA 1/
(Var. % respecto del año anterior)
(US$ Millones)
1 600
16,0
1 200 12,0
800 8,0
400 4,0
0 0,0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
1/ Estimados a partir del 2004. Fuente: BCR, APOYO Consultoría 1/ Estimación desde el 2005. Fuente: BCR, APOYO Consultoría
INVERSIÓN PRIVADA
(% del PBI)
20
16
16
12
0
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 (p)
(p) Proyectado. Fuente: BCR
10 15 20 25
1/ Inversión promedio entre 1995 y el 2003. Fuente: CEPAL
La inversión privada como porcentaje del PBI está por debajo del nivel
alcanzado en 1997 y es menor que el de otros países con grado de inversión
como México y Chile.
INVERSIÓN PÚBLICA
(% del PBI)
6
0
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Fuente: BCR
80%
60%
40%
20%
0%
1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002
Gastos corrientes Intereses Gastos en capital
Fuente: IPE, BCR
10
-10
I III I III I III I III I III I III I III I III I III I
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Gastos totales 1/ PBI 2/
1/ Promedio móvil a un año.
2/ Var. % real. Fuente: BCR
Inversión Adjudicación-
Participación
Sector económico Proyecto estimada Trimestres 2005
del Estado
(US$ Millones) I II III IV
Red Vial 1 104 -
Red Vial 4 100 -
Red Vial 6 180 2/
Transporte Costa Sierra 292 1/ 2/
Eje de Amazonas Centro de IIRSA 62 2/
Eje del Amazonas Norte de IIRSA 158 1/ 2/
Areopuertos regionales 148 1/ 2/
Nuevo Terminal Portuario Callao 150 -
Hidrocarburos Gaseoductos Regionales 320 2/
Cuarta Banda de Telefonía Móvil 120 -
Telecomunicaciones
Acceso Internet capitales de distrito 33 1/ 2/
Servicios de Saneamiento Tumbes 67 1/ 2/
Saneamiento
EPS Grau-Piura 252 1/
Tierras y agricultura Venta Tierras 10 -
Complejo Turístico El Chaco-La
Turismo 7 2/
Puntilla
Licitación La Granja 300 -
Licitación Michiquillay 300 -
Minería
Licitación San Antonio 30 -
Bayóvar 300 -
Descentralizados Terminal Terrestre Chiclayo 5 -
TOTAL 3 200
Fuente: Proinversión
Adjudicación
Inversión Participación
Sector Economico Proyecto 2005 2006
Estimada del Estado
I II III IV I
Red Vial 1 104 -
Red Vial 4 100 -
Red Vial 6 191 2/
Costa Sierra 292 1/ 2/
Transporte Eje de Amazonas Centro de IIRSA 62 2/
Eje del Amazonas Norte de IIRSA 219 1/ 2/
Corredor vial interoceánico Perú Brasil 892 1/ 2/
Areopuertos regionales 148 1/ 2/
Nuevo Terminal Portuario Callao 274 -
Hidrocarburos Gaseoductos Regionales 320 2/
Cuarta Banda de Telefonia Movil 120 -
Telecomunicaciones
Acceso Internet capitales de distrito 33 1/ 2/
Servicios de Saneamiento Tumbes 67 1/ 2/
Servicios de Saneamiento Paita Piura 138 -
Saneamiento
Abastecimiento de agua potable Lima 300 -
Servicios de Saneamiento Huancayo 100 -
Tierras y Agricultura Venta Tierras en Jequetepeque - Zaña 12 -
12 000
9 000
6 000
3 000
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Fuente: ProInversión
Recuperación de EEUU 60
Volatilidad del dólar 41
Sobrecalentamiento de la economía china 37
Iniciativas Comerciales 36
Aumento de la regulación gubernamental 34
Temas de Gobierno Corporativo 28
Elevación de las Tasas de Interés 26
Seguridad/ Terrorismo 26
Volatilidad de los precios de la Energía 24
0 10 20 30 40 50 60 70
Ciudades
Respuestas Total
Lima Aqp Truj. Cusco Huanc. Iquit.
No debe intervenir en absoluto 5 5 5 5 8 8 4
No precisa 3 3 2 3 3 1 5
1/ Abril del 2004. Fuente: APOYO Opinión y Mercado
No 2% Salud 39
NP 2% Generación de
36
empleo
Ayuda social 28
Sí 96% Cultura 9
Medio
ambiente
8
Deportes 7
Investigación
científica
7
Infraestructura 6
0 25 50 75 100
%
Fuente: Imagen Corporativa en la Opinión Pública-Perú, abril del 2004
APOYO Opinión y Mercado
Nivel socioeconómico
Respuestas Total
A B C D E
Debe ceder todo lo que sea
posible a las demandas de los 39 15 25 40 44 43
movimientos de protesta
No precisa 8 19 11 7 10 5
1/ Junio del 2005. Fuente: APOYO Opinión y Mercado