Eco-fondos de inversión de

capital de riesgo en Perú

 Presentación

• Marco teórico
• Eco-negocios
• Eco-fondos de inversion, capital de riesgo
• Eco-iniciativas complementarias
Relaciones entre economía-ecología

A Sector Sector
desde Humano no humano
Sector Economia Economia
Humano ambiental

Sector Economia de Ecologia

no humano recursos naturales

Fuente: Daly, 1991

Economía-Ecológica = gestión de
la sustentabilidad
Rubro Economia Ecologia Econ-Ecol
Visión Mecánica Evolutiva Dinam, sist
Temporal Corto Multiples Multiples
Especies Humanos No human Todos
Obj-Macro CrecimEcon SupervEsp SustentSistem
Obj-Micro MaxUtilid ExitoReprodAjustaSistema
Tecnologia Optimista Pesimista Esceptica
Academia Disciplin Disciplin Transdiciplin
Fuente: Contanza, 1991
 Cuál tiene mas futuro?
Asunto Econ-tradicion Econ- Ecológ
IncertRiesCompl Abstracción Gestión
Valores Pre-supuestos Explicitados
Etica Neutralidad Importante
Impacto político Indiferencia Recomendac
Sistema Aislado, cerrado Abierto
Medida de valor Dinero Otras unidades
Enfoque Reduccionista Holistico
AutoridadTecnica Especifica MultiPartici
 Las externalidades ambientales:
quien tiene la razón?
Rubro EconomAmbiental EconEcolog
Mercado Ampliarlo ecológicam Imposible
Limite Desde el mercado Desde fuera
Valorac En unidades monetarias Imposible
CosExtMg Conocido Desconocido
OptimoSoc Conocido CientPolitico
Internalizac En unidades monetarias DecisPolitica
K natural, K humano, K financiero:
Quién depende de quién ?

$
Capital Capital Capital
Natural Humano Financiero
 Capital natural & financiero:
dónde está el equilibrio?
sun
infinito

cero $
K Natural K Financiero
Porqué valorizar eco-bienes-servicios?

Economia Ecologica
Economía ambiental
Economía mercado
0 2+2=4
2 2+2=6
6 2+2=10
Bienes y servicios ambientales
Cómo se genera la eco-deuda?
Pasado Presente Futuro

$ $
$ $
$
El eco-problema de una empresa
es eco-negocio de otra empresa
El KNatural subsidia al KSocial-Financiero
Deuda Deuda Deuda
ambiental social financiera
500 años 60 años 30 años

$ $ $
 Horizontes temporales: descalce
Ciclo de vida Edad
Planeta
tierra 2 mil años 5 billones

100 años 10 millones

60 años 15-100k años

$ 1 día 3 mil años

 Saltos tecnológicos humanos:
tendencias para el 3er milenio
Eco- planetaria
H Tele-comunicac
U Espacial
M Atómica
A Revolución industrial
N
La rueda
I
Edad de acero
D
Edad de hierro
A
El fuego
D
Aparece el ser humano en el planeta tierra

HORIZONTES TEMPORALES: 15-100k AÑOS

 Crecimiento poblacional humano
P
en el planeta tierra
10” O
B
POBLACION INFINITA ?
L
6” MERCADO INFINITO ?
A
RECURSOS INFINITOS ?
C
TECNOLOGIA INFINITA ?
I
O
N

190’
HORIZONTE TEMPORAL

-200 AC 2020 DC
Dilema del banquero-empresario
Desarrollo sostenible

Tecnócratas Eco-desarrollista

Crecimiento Crecimiento
económico económico
ilimitado limitado

Consumo en Consumo en f
f (mercado) Crecimiento poblacional (eco-actitudes)
Uso ineficiente recursos
 Desarrollo Sostenible: paradigma
Eficiencia económica
$
dinero

calidad de energía
vida

Equidad social Sustentabilidad

 Mercados Desarrollo
preferencias
financieros sostenible
Período-recupero Corto plazo Largo plazo
Descuento-capital Corto plazo Largo plazo
Eco-Impactos Externalizados Internalizados
Beneficios Corto plazo Largo plazo
Contabilidad Parcial Total
Filosofía Antropo-céntrica Eco-céntrica
Enfoque Reduccionista Holístico
Práctica Sectorial Sistémica
Exito-fracaso Dinero Otras unidades
Consumo Mercado Eco-actitudes
Crecim económico Infinito Finito
Crecim poblacional Mayor mercado Mayor problema
 Eco-negocios: Qué son?
• Actividades humanas (negocios) con
rendimiento ambiental y económico
positivo, basados en el capital natural.
• Nueva forma de hacer negocios, que
asegura la sostenibilidad de la actividad en
el largo plazo. Propuesta Peruana.
• Sinónimos: corporaciones de desarrollo
sostenible, negocios sostenibles, nuevas
aventuras, bio-empresas, entre otros
 Eco-negocios en una economía
de mercado
TAR, rendimiento TIR + TIR, rendimiento
ambiental eco-negocios financiero
TAR +
TAR + TIR +
TIR - TAR -
Ciencia y
tecnologia

universidades
$
Caracterización de eco-negocios
• Que es? Eco-eficiente, mejora continua de
calidad, vision de largo plazo, cambio de
actitudes, etica empresarial, uso de bio-
diversidad, crear valor, etno-creatividad,
ventajas comparativas, nichos de mercado,
produccion limpia, equidad, competitivo.
• Que no es? Depredador, contaminador,
etno-alienante, extractivista, rentista,
corrupcion, ciencia-ficcion, ineficiente
 eco-negocios: donde están?
Del bosque al Del mercado al
mercado bosque

$
Bio- Bio- Bio-comer, Producc Neg
protección conservac bio-indust limpia trad
TAR+ TAR+ TAR+ TAR+ TAR-
TIR- TIR- TIR+ TIR+ TIR+
 Ejemplos de eco-negocios:
• Bio-Negocios: Eco-turismo, piscicultura,
agricultura orgánica, medicina tradicional, agro-
forestería, productos maderables de bosques
manejados, entre otros.
• Producción limpia: Reciclaje, gestión de residuos,
eficiencia energética, energías renovables,
combustibles limpios, etc.
• Eco-Informatica: gis, database, clearing house,
software, foros virtuales, etc
Bio-negocios vs tradicionales: cual
rinde mas a los Peruanos?
Factor Bio-Negocio Tradicional
• Mercados nichos-expans desarroll
• Focus Prod-diferenc homogeneo
• Negocio Industria,VA mat-prima
• Precios con premios commodities
• Eficiencia eco-eficiente ineficiente
• Tecnol intermedia sofisticada
 Bio-negocios vs tradicionales:
Cuál rinde mas a los Peruanos?
Asunto Bio-negocios Tradicionales
• Empleo local + automatizac
• Financ equity, VC deuda
• Sostenib asegurada dudosa
• Zonific Fundamental No considerada
• Eco-imp Internalizados Externalizados
• Conting Reducidas Negadas:?
• Investig Local Importada
Bio-negocios = alianzas estratégicas
Del bosque al Del mercado al
mercado bosque

a
Indigenas
Ecologistas
b c
Empresarios
Banqueros
d
$e
OIT, Alianzas OMC,
CBD estratégicas IPR

Universidades & Centros de Investigación

 Eco-marco para econegocios:
oportunidades para los banqueros
Conv Biodiversidad Bio-Comercio
Aguas ITTO-Maderas tropicales
internacionales
Agenda 21
Ramsar OIT
OMC empresarios
contradrogas
Tecnologias limpias
CITES
Protoc Kyoto Conv Desertificacion
Potencial de los eco-negocios en la
cartera de inversiones
Empresarios existentes

Productos nuevos

Productos existentes

Nuevos empresarios
 Creación de valor empresarial:
reducción de costos

Creando valor
Sistema
Diferenciación estratégica mundial
Diferenciación mercado ISO 14k

Ahorros prevención
Eco-
Cumplimiento regulacion
Ambiente: nuevo paradigma de la
competitividad empresarial
prioridades responsable
estrategica
directores
eco-productos
marketeros
eco-eficiencia
ingenieros
cumpli
abogados tiempo
miento
1970s 1980s 1990s 2000s
 La investigación es la base de la
escalera de bio-negocios

Ruedas de negocio

Busqueda aliados

Eco-riesgo-dividendos

Planes de negocio

Informacion basica
Investi-
Identificar bionegocios gación
 Eco-mercados globales
Nivel de inversión prevista en eco-sectores
En billones de US$
• US$ 600’’ Control de polución anual
• US$ 1 ’’’Energía 1995-2000
• US$ 250’’ Eficiencia energética anual
• US$ 2’’5Autos eléctricos 2005 +
Agricultura orgánica, productos forestales, ecoturismo,
medicinas naturales, etc (crecim > 10% anual)
La evolución de los bionegocios en el
portafolio de inversiones
CRECIMIENTO ECO-EFICIENCIA SOSTENIBILIDAD
ayer hoy mañana

Min-Petr
Pesca
Industria
Com-Serv
Agricultura $
limpio
contaminador
 FI, KR, Qué es? Cómo opera?
• Patrimonio invertido en activos financieros a
través de un gerente calificado
• Características
– Negocio de alto riesgo, alta ganancia, ilíquido
– Orientación de largo plazo (hasta 10 años)
– Invierten en empresas nuevas-crecimiento rápido
– Participación minoritaria (menos del 50%)
– Participación activa en el negocio (añaden valor)
Fondos de Inversión, capital de riesgo
– Asisten en el desarrollo de nuevos productos y/o
servicios
– Compran instrumentos patrimoniales (acc, debent)
– Salen entre 3-7 años, via fusiones, compras, OPA
– Ratio de elección exigente (1/10)
– SAFIKR maneja varios fondos, cobran 1%-3%
– Generalistas, especialistas, regionalistas (M-A,
recapitalizaciones, reestructuraciones, LBO)
– Principal inversor: fondos de pensiones (50%)
Eco-fondos de inversión
de capital de riesgo
Es un FI-KR que usa criterios económicos y
ambientales en sus decisiones, manejados
por un gerente calificado
 Beneficios de eco-FI de KR, a

• inversionistas • empresas
• diversificación riesgo • margen positiva
• mercado en • referencia positiva
crecimiento • acceso a fondos
• buena imagen concesionales
• rendim financiero • > capitalización
• rendim ambiental • < costos financieros
• > competitividad
• > crecimiento
 Beneficios de eco-FI de KR, b
• Complemento de la banca tradicional
• Fortalecimiento del mercado capitales
• Generación de empresarios verdes
• Expansión del sector ambiental local
• Empleo
• Competitividad empresarial
• Crecimiento económico
fuente: BVCA
Perfil del banquero inversión KR
Rubro K Riesgo Deuda
Horizonte Temp Largo plazo Corto-Med
Compromiso Hasta salir Condicional
Posición Socio Acreedor
Retorno Dividendos Intereses
Garantía Gestión empr Activos
Garantía Secundaria Prioritario

KR= capital de riesgo

Perfil del banquero de inversión KR
Rubro K Riesgo Deuda
Responsabil Compartida Externalizad
Prelación Ultima Privilegiada
Particip Empr Activa Pasiva
Expertise local Incipiente Extenso
Liderazgo Personal Institucional
Staff - infraest Reducida Extensa
Clientela 20 a 30 empr centenares
KR= capital de riesgo
Enfoques para selección de inversiones
Factor Fundamentalis Instrumentalista
Idea cent Cuan verde soy Mejor- rend-$
Inversor Verdes Institucionales
Actor Analista-verde Anal-finan-credit
Instrum Criterios verdes Criterios financ
Rendim +rendambiental +rendfinanciero
Tamaño factores-ambien factores financier
Motivac conciencia conveniencia
 Tipos de eco-criterios para
selección de inversiones
• Cualitativo vs cuantitativo
• Generico vs sectorial
• Pasado-presente vs futurista
• xxxxx
 Criterios cualitativos
fundamenalistas
• Cada eco-fondo define sus criterios:
– F (procesos)
– F (productos)
– F (sistemas de gestion ambiental)
– F (estrategia)
• Cuantitativo y cualitativo (positivo y
negativo)
criterios +: actividades por fomentar
Bio-pesticidas Bio-control
Bio-fertilizadores Energías renovables
Eficiencia-energía Combustibles limpios
Aquacultura Agricultura orgánica
Salud & seguridad Sistemas de eco-gestión
Control de polución Prevención de polución
Reciclaje Gestión de residuos
Reforestación Eco-turismo
Acceso a eco-datos Eco-donaciones corporat
Eco-educación Productos forestales no mad
criterios -: actividades por evitar
Polución de aire Pruebas en animales
Pérdida biodiversidad Bio-piratería
Pesticidas químicos Fertilizantes químicos
Especies en extinción Gases invernadero
Contaminación-suelosExplotación de petróleo
Agot capa de ozono Erosión de suelos
Deforestación Contaminación de aguas
Comb no renovables Polución de ruidos
Racismo Explotación de niños
Tabaco, armamento Alcohol, pornografía
 Criterios cuantitativos,
fundamentalista
• Emisiones: Calentamiento global,
Acidificacion, Ruidos, Desechos tóxicos
• Uso de recursos: energía, agua, suelo, aire
• Legales: multas, cumplimiento de
regulacion
 Reino Unido: fondos éticos
Tipo de índice: Criterios # Empr %FTSE
Charities avoid Negativ 559 55%
Eco-damage Negativ 519 53%
Responders Positivo 139 66%
Ethical balanc Neg-Pos 333 37%
Eco-managem Positivo 104 43%
FTSE Referen Mayo 98 100%
Fuente: Ethical Investment Research Service
Criterios del indice sostenibilidad
dow jones: SAM
Ambiental Económico Social
Eco-eficiencia PlaneamEstrateg GerenciaTotal
Dematerialisac Conocimiento EmpleadCont
BiografiaProduct Calidad total EstandarSoc
Eco-Estrateg-Polit Gestion-Riesgos Salud, Segur
Eco-gestion Gobierno-CorporatCorrupcion
 Creando eco-valor empresarial
Crea valor empr

Flujo de caja Tasa de deuda

de operaciones descuento

Duracion Capital de Costo

Crec vtas,
del trabajo, de
margen oper,
crecimiento activo fijo capital
impues-renta

operac inversion financiam

 Proceso de evaluacion de eco-
inversiones

acción
decisión
Evaluación

Selección de información

Preparación de datos
Cantidad de datos
 Tendencias en eco-fondos privados: a
Tipo Generación Período Conc Geograf
Etico 1ra 70s-80s USA-Europa
Eco-Tecnolog 2da 80s-90s USA-Europa
Eco-eficiencia 3ra 95s Global
Sostenibilidad 4ta 98s Global
Biodiversidad 4ta 98s LAC
 Tendencias en eco-fondos privados: b
Tipo Influen-Gestión Colocac Tecnología
Etico No multisect Variada
Eco-Tecnol No nichos end of pipe
Eco-Efic Si multisect innovadora
Sostenib Si multisect innovadora
Biodiver Si sectoral local + innov
 Tendencias en eco-fondos privados: c
Tipo CoopTecn Factor-Clave Presión
Etico No Equidad Concienc-Soc
Eco-Tec No Cumplimiento Legal
Eco-Efic No Problema Internal-Extern
Sostenib No Oportunidad Liderazgo
Biodiver Si Nichos Conv Intern
 Tendencias en eco-fondos privados: d
Rubro Dividendos Rend $ Relac: I /$
Eticos Social -, + No, Si
Eco-Tecn < eco-deuda +,- No, Si
Eco-efic Amb, Financ + Si
Sostenib Amb, Soc, Fin + Si
Biodiver Amb, Soc, Fin + Si
 Tendencias en eco-fondos privados: e
Tipo Volatilidad Metodo Eval Riesgo
Etico alta Conduct-Soc Bajo
Eco-tecn alta TecnologíaAlto
EcoEfic baja Cuant-eco-rend Bajo
Sostenibil baja Plan Esc Fut Bajo
Biodivers ? Plan Esc Fut Alto
Eco-fondos Holandeses: f(benef tribut)
Año 1995 1996 1997 1998
Forestales 21 591 30%
Agricult orgánica 11 220 11%
Energía sosten 99 291 650 33%
Viviendas 17 135 7%
Otros (recicl) 4 360 393 19%
Total eco-fond 103’ 700’ 1989’ 4000’
Total inversión 158’ 1077’ 3060’ 6154’
Eco-fondos de inversión: tamaño
Eco-fondos privados:
• 70 en Europa (35 en Inglaterra)
• 70 en USA
• Total: US$5”(1995), US$10”(1998), US$1’”(2000)
Eco-fondos nacionales:
• NEFs en la Unión Europea US$ 900’
• NEFs en Latino América US$ 600’
• Total en 1998: US$1,500’

Fuente: tommorrow’s maganize, presentations at CDG forum

Etapas de inversion empresarial: VC
Etapa Nivel de riesgo Monto Benefic
Capital semilla Muy alto Pequeño 0
Start-Up Alto Mediano 0
Crecimiento Regular Mayor +
Expansion Regular Mayor +
Salida inversiones VC:
Trade sale Vender toda la empresa-3ros
Repurchase Venta al empres-staff original
Refinancing Venta a inversion-institucionales
Flotation Listado en Bolsa, OPA
Negociando con banqueros de riesgo
Etapa Instrumento Objetivo
a) Idea perfil crear empresa-negocio
b) K-semil prototipo probar-idea-negocio
c) Embr-In proyecto viabilid-empresarial
d) Embr-In PlanNeg1 Madurez empresarial
e) Embr-In “n”propuest Entrevistar-n-VC
f) Embr-In PlanNeg2 Satisfacer-n-criterios-VC
g) Embr-In Estud-prof Entrevistar-n-VC
Negociando con banqueros de riesgo
Etapa Instrumento Objetivo
h) Embr-In Contrapropuesta Afinar negociacion
i) Embr-In Documentos Cerrar negocio
j) Start-up Capital fresco Financiar 1ra capital
k) Crecimien Plan Negoc 3 Financiar 2da capital
l) Expansion Plan Negoc 4 Financiar 3ra capital
m) Salida OPA, vta, recom Realizar ganancias

Fuente: NV-WRI
 Tipos de financiamiento VC
Denominacion Objetivo
Management Buy Out Staff interno compra emp
Management Buy In Staff externo compra empr
Institutional Buy Out VC compran la empresa
Secondary Purchase VC compra empres-VC
Replacement equity Invers recompr-empr
Rescue-Turnaround Empresas en problemas
Refinancing bank debt Mejorar estruct financiera
Bridge financing Previo a una OPA
 Retos para los eco-fondos, a
• Regulación débil (incumplimiento legal)
• Efecto “free rider” (informalidad)
• Falta información confiable (análisis)
• Falta de estadisticas (no benchmarks)
• Portafolio de proyectos (baja calidad)
• Tema novedoso (liderazgo empresarial)
• Capitalizacion empresarial (alto endeud)
 Retos para eco-fondos, b
• Mercado de capitales-local poco profundo
• Faltan banqueros-riesgo locales
• Mercados locales (sesgados por precios)
• Identificar nichos-mercado (altos precios)
• Contabil-parcial (externalizan eco-deudas)
• Generar empleo (combatir pobreza)
• Conflictos intersectoriales (prioridad $)
 Retos para eco-fondos, c
• Lenguaje-metodol comun (libros, visión)
• Training (empresar, ecolog, banqueros)
• Cortoplacismo (madurez de largo plazo)
• Romper el fetichismo financiero (ilusion)
• Altos costos-transacción (montos, plazos)
• Baja eco-conciencia local (falta de interes)
• Capacitar-convencer
• autoridades (MEF)
 Eco-FI-KR: factores de éxito
• Metodología (criterios de selección, proceso
evaluación, indicadores, monitoreo)
• Entrenamiento (staff) + comité asesor
• Portafolio de proyectos (diversificación)
• Rendimiento (financiero, ambiental)
• Comunicaciones (inversionista, empresas)
 Creando eco-FI-KR, a
Hecho a la medida de: Europa Perú
Empresas tipo Listados No listados
Capitalización empresar Alto Bajo
Expertise en K riesgo Amplia Limitada
Mecanismos de salida Amplio Limitado
Base de datos ambiental Existente Embrionar
Eco-cumplimiento (leyes) Fuerte Débil
Potencial de crecimiento Bajo-Mod Alto
 Creando eco-FI-KR, b
Hecho a la medida de: Europa Perú
Criterios eco-sociales Si No
Accionariado difundido Si Incipiente
Responsabilidad fiduciaria Amplia Limitada
Sector ambiental Existente Incipiente
Método-identific-negocios Variados Tradicion
Cooperación técnica No Si
Conciencia ambiental Alta Baja
 Creando eco-FI-KR, c
Focus Criterios + Criterios -
Empresa Eco-record eco-accidentes
ISO 14000 eco-víctimas
Proyecto Mejoras en: Uso continuo de
residuos, mater peligroso,
emisiones, deforestación,
Sector Mejoras en: Inversión en
salud ocupac, negocios muy
reforestación, contaminantes
bio-protección
2 eco-fondos de K de riesgo en LAC
Item Terra capital Eco-enterprise
Duración: 10 años 10 años
Rendim: 18-22% anual 14-15 % anual
Gerentes: IFC, Axial, EEAF, SDC TNC, MIF
Sectores: Agricultura, turismo Agricultura, turismo
forestales forestales
Clientes: Compañías + NGOs NGOs + compañías
Area: Latino América LAC’s NPA
Sede: Brazil, Cayman USA, Panama
Enfasis: Bio-comercio Desarrollo sostenib
Tamaño: US$ 20’ a 50’ US$ 10’
Cooperac: US$ 5’0 (GEF) US$ 3’5 (MIF)
Eco-fondos de capital de riesgo: LAC

Financiam Agencias,
Rendimiento concesional MDB,
ambiental NGOs
+ Fondos de Inversionist
Rendimiento inversión Bancos
financiero Líneas de Leasing
crédito
Promotores
Eco-negocios Capital socios
semilla
Las herramientas del banquero verde

Económicas: TIR, VAN, Ratio-Análisis,

Balances, Flujos de caja, garantías, etc….
Ambientales: Estudios de impacto
ambiental, sistemas de gestión ambiental,
eco-etiquetado, sistemas de clasificación
de eco-riesgo, auditoría ambiental,
análisis del ciclo de vida, listado de
verificación, eco-balance, modelos
ecológicos, reportes ambientales,etc….
Eco-riesgo, eco-dividendos
Uso de eco-criterios en negocios

$
1

2
$
1 2 3 $
ayer hoy mañana
3
Bionegocios es una moneda de dos
caras: banquero-empresario

Entrenar
Entrenar
empresarios en
bio-negocios $ banqueros en
eco-finanzas

Ciencia
& Tecnología
Los bionegocios amazónicos requieren trabajo conjunto
Verdeciendo al sector financiero
Eco-gestión de
instituciones
financieras

Ecologia operativa Ecologia de productos

Eco-eficiencia Eco-gestion del

en operaciones y portafolio de
activos fijos negocios
 El puente de dos vías entre dos
mundos
Mundo financiero Mundo ambiental

$ bio-negocios
Lenguaje común

Lenguaje comun
Que es eco-riesgo para el banquero?
• Es el potential deterioro del portafolio de
negocios, por factores ambientales.

Riesgo financiero

Eco-rating

Nivel del Gestión del

eco-riesgo eco-riesgo
 Enfoque tradicional del riesgo
Tipo Factores Indicadores-Instrumentos
Sectorial Macroecon PBI, IPC, BP-Ctas Nac
Comercial Mercado Precios-Sondeos
Organizac Sindicatos Productividad-Organigr
Operativo TecnologíaCalidad-ISO 9000
EconómicoEstruct Costos Ciclo de caja-Ratios
Financiero Int, tipo-cambio EEFF-TIR-VAN
Crediticio Garantías, pag Capacidad pago-Flujo C
Ambiental Contaminac Multas, juicios-EIA-ZE
 Sesgo sectorial-profesional
El mundo funciona por
partes separadas
s Planeta tierra
e
c
t
o
r
e
s
Profesiones
 Sesgo teflón (banquero)

banco
l
$ e
y
Eco-
impactos clientes

El escudo legal
banquero protege al banquero
de sus eco-impactos
 Sesgo tecnológico

Crecimiento
económico
infinito

Crecimiento Escasez de
poblacional recursos

tecnología
La
Latecnología
tecnologíaresuelve
resuelvecualquier
cualquierproblema
problema
 Sesgo cortoplacista
El árbol no permite ver el bosque

Pasado Presente Futuro

Madera Arbol
? Bosque

$ $ $ $ $$ $$ $
 Sesgo materialista-monetario
Desarrollo sostenible
Economía ambiental
Economía mercado
2+2=4 0
2
Los bs-ss 2+2=6
ambientales son 6
gratuitos 2+2=10
Bienes y servicios ambientales
 Sesgo histórico-contable
El futuro es una simple
proyección del pasado
$
2
2 2
2 2 2
Pasado Presente Futuro
Sesgo mental humano

Solo el dinero
$ mueve al mundo

El planeta tierra
tiene sus propias
leyes
 Que son eco-dividendos para el
banquero?
• Es el mejor rendimiento del portafolio de
negocios, por factores ambientales.

Rendimiento financiero

Eco-dividendos

Menores Mayores
gastos ingresos
Qué tipo de rendimiento buscamos?
Ambiental
Malo Bueno
No rentable, No rentable,
no verde verde
?
Rentable, Rentable,
no verde verde
? objetivo
Eco-dividendos y la competividad de
empresas de bio-negocios
Ganancias & pérdidas Balance empresa
Ingresos Activos Pasivos
ventas ganadas no contami eco-deudas
líneas nuevas nados evitadas
Egresos Activos fijos Patrimonio
ecoeficiencia eco-eficien extra
evitan gastos tes ganancias
legales
< contingencias
ambientales
Mayores Eco-gestion
Beneficios
Eco-dividendos para las IFIs que
apoyan bio-negocios
Ganancias & pérdidas Balance IFIs
Ingresos préstamos depósitos
-clientes ganados
- mejor imagen
- mayor ingreso inversiones patrimonio
Egresos
- costos evitados
contingencias garantías
- menores malas
deudas
- revalorización
de garantías Eco-gestion financiera
Mas beneficios
 Etapas en los bio-negocios
• Fase Embrion Infancia Crecim
Período 1-3 años 3-5 años 5+
Actividad Investigac Consolidac Madur
aplicada mercados empr
Gestión Fundación sector privado Privad
Financiam Cooperac Venture Capital FI-FM
Técnica Empresarios Empr
Soporte unap-iiap unap-iiap un-iiap
 Propuesta: Fundación amazonia
• Objetivo: Desarrollar núcleos negocios
• Justificación: Reducir riesgos bio-negocios
• Enfoque: Capital de riesgo
• 1ra fase: Inicios del negocio, verificar
la viabilidad de la actividad.
• 2da fase: Transferirlo al sector privado
• Financiam: Cooperación técnica, aportes
privados, tesoro público.
 Eco-iniciativas con sinergia +, a
• Bio-Inv-Com, INRENA, SETAI, GEF, IIAP
• Bio-Trade, UNCTAD, CONAM
• Fondo Bio-Tecnologia, UNCTAD, Brazil
• Portafolio eco-negocios, UNDP
• Eco-fondo pymes, ACP-IIAP
• Fondo bio-negocios corporat, Peru 2021
• Bio-fondos, TNC-MIF, CI-IFC, BA-IFC
 Eco-iniciativas con sinergia +, b
• Fondo-Americas, USAID, inrena, salud
• Centro Prod-Limpia, usaid, cosude, conam
• Fondo prod-limpia, USAID, SNI
• Iluminac-eficiente, IFC, ENDESA
• Prog-Ahorro-Energ, MEM, CDG
• Portafolio-kyoto, FONAM, GEF, UNDP
• Eco-Fondos de carbón, BM, SIP, UBS
 Eco-iniciativas con sinergia +, c
• Verdeciendo Banqueros, FES, CEL, UNEP
• Eco-riesgo, SERM, SAFP, CONASEV
• Eco-creditos, COFIDE-BID-eximbankJP
• Financiam-Produc-Limpia, UNEP-Paris
• CorporDesarr-Sosten, IUCN-Holanda
• Eco-proyect-demostr, USAID-spda-biofor
• New Ventures, WRI
 Eco-iniciativas con sinergia +, d
• Honest Broker Entity, cosude, Suiza
• Carbon Programme, CAF
• Laboratorios amazónicos, IIAP
• Acuerdo Paz Peru-Ecuador, MEF, inrena
• Fondo de Desarrollo Amazonia, MEF, iiap
• Red Eco-Fondos LAC, profonanpe
• Bio-negocios en ANPEs, profonanpe
 Eco-iniciativas con sinergia +, e

• Desarrollo alternativo, contradrogas, pnufid

• Bio-regiones amazonicas, PNUD
• UNEP’s Banking-Insurance Init, Ginebra, Suiza
• Desarrollo territorial amazónico, FES (prog- and)
• Eco-fondo empresarial, CIP, Condesan,
• Foros andinos virtuales, CBC, infoandina
• Certificación Forestal Voluntaria, FSC, wwf
 Eco-iniciativas con sinergia +, f
• Racimos estrateg-desarrollo rural, FONCODES
• Programa-Fenómeno-Niño, Concytec-OEA
• Alianza negocios globales, FFI, RIIA
• Sierra Verde, INRENA
• Darwin Initiative, DoE, UK
• BIODAMAS, IIAP-Finlandia
• PIN + eco-fondos, Holanda
 Eco-iniciativas con sinergia +, g
• Programa exporta calidad, CEE-prompex
• Eco-Negocios Andinos, CA-prompex
• Pimagro, COSUDE, PROMPEX
• Fomex-pymes, GTZ
• 4 regiones-pymes, GTZ, MITINCI
• Acuicultura, FONDEPES, MIP
• Bio-negocios, Prog-Alfa, UNAP-IIAP-CES
 Eco-iniciativas con sinergia +, h
• Ciudades limpias, USAID
• Implementacion Conjunta, USAID
• Global Reporting Initiative, UNCTAD
• Eco-debts in banking, ETH, MIT, UoJ
• GEF