Investment Weekly Outlook 21 - 25.01.2019

MARKET STRATEGY WEEKLY (21/01 – 25/01/2019)
TTCK Thế giới phục hồi tuần thứ 3 liên tiếp,

TTCK Việt Nam tích lũy quanh vùng 900-910 điểm.
 Diễn biến TTCK thế giới trong tuần qua
 Diễn biến thị trường chứng khoán Việt Nam
 Cập nhật danh mục đầu tư
 Xu hướng GD thị trường chứng khoán Phái sinh
Macro outlook Stock market outlook Key investment themes Stock picks
NỘI DUNG CHÍNH
Diễn biến TTCK Việt Chiến lược & Danh mục Diễn biến TTCK Phái
Diễn biến TTCK thế giới
Nam đầu tư sinh
• TTCK toàn cầu phục hồi • Thị trường giao dịch giằng • Chiến lược đầu tư: • Giao dịch phái sinh ảm
tuần thứ 3 liên tiếp. co và giảm nhẹ về sát • Xu hướng danh mục đầu đạm và basis thu hẹp lại
• Diễn biến này được củng vùng 900 điểm sau khi tư mang tính chất phòng đáng kể (7,62 điểm).
cố nhờ hy vọng mới về test vùng cản mạnh quanh vệ và có tầm nhìn dài hạn • Tổng thanh khoản xuống
đàm phán thương mại mức 911 điểm. • Mua gom cổ phiếu mục thấp gần 30% chỉ đạt
giữa Mỹ và Trung Quốc có • Thanh khoản thị trường tiêu ưu tiên trong các 515.239 hợp đồng.
khả năng đạt được một tiếp tục xuống mức thấp phiên giảm sát vùng hỗ • Cả 4 HĐTL đều quay đầu
thỏa thuận. kỷ lục khi GTGD khớp lệnh trợ mạnh. giảm điểm trong phiên
• Chỉ số S&P500 phục hồi chỉ đạt 1.956 tỷ/phiên. • Tuân thủ nguyên tắc và có cuối cho thấy tâm lý giới
14% kể từ đáy tiến đến • Nhà đầu tư nước ngoài thể cắt lỗ nếu cần thiết khi đầu tư lúc này khá thận
sát vùng 2.700 điểm. mua ròng kỷ lục tới hơn thị trường diễn biến xấu trọng.
• Dòng tiền có xu hướng trở 735 tỷ đồng, tập trung hơn so với kỳ vọng. • Tổng khối lượng mở (OI)
lại khu vực Emerging chính MWG (566 tỷ đồng) • Cơ hội đầu tư: Ngân hàng, trên thị trường đạt 22.104
Market khi giá trị mua • Về định giá, PE của VN- BĐS, Bán lẻ, hàng tiêu hợp đồng, giảm 10% so
ròng lên tới 3.1 tỷ USD Index về mức trung bình 2 dùng, Logistic, SXPP Điện, vơi cuối tuần trước
trong 3 tuần đầu năm năm. công nghệ… • hỗ trợ VN30 tại 830-845,
mới. • Thị trường có khả năng kháng cự tại 858-862-870
giằng co & phục hồi trở lại điểm
hướng đến vùng 912 - 915
điểm.
DIỄN BIẾN & TRIỂN VỌNG TTCK THẾ GIỚI
TTCK toàn cầu phục hồi tuần thứ 3 liên tiếp nhờ kỳ
vọng đàm phán thương mại
 TTCK toàn cầu phục hồi tuần thứ 3 liên tiếp. Diễn biến này được củng cố nhờ hy
vọng mới về đàm phán thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc có khả năng đạt được
một thỏa thuận.
 Wall Street Journal nói rằng Bộ trưởng Bộ Tài chính Mỹ Steven Mnuchin đang tín dỡ
một phần hoặc toàn bộ thuế quan bổ sung đã áp lên hàng hóa Trung Quốc.
 Chỉ số S&P500 phục hồi 14% kể từ đáy tiến đến sát vùng 2.700 điểm.
 Dòng tiền có xu hướng trở lại khu vực Emerging Market khi giá trị mua ròng lên tới
3.1 tỷ USD trong 3 tuần đầu năm mới.
Xu hướng dòng vốn quốc tế:
 Xu hướng dòng tiền của các NHTW tác động rất lớn đến diễn biến của TTCK toàn cầu
 Chính sách kích thích của Trung Quốc đang có tác động rất đáng kể tới cung tiền của nhóm ngân hàng Pboc, ECB, BOJ
 Thị trường đã và đang trải qua giai đoạn sợ hãi (Extream Fear – CNN.money)
 Tuy nhiên, theo chỉ báo của Goldman Sachs thì rủi ro suy thoái vẫn ở mức thấp
DIỄN BIẾN & TRIỂN VỌNG TTCK VIỆT NAM
TTCK Việt Nam: Kỳ vọng phục hồi ngắn hạn về vùng

900 - 915 điểm
 Thị trường giao dịch giằng co với mức giảm nhẹ 0,04%. Nhóm bluechips giảm mạnh
nhất trong các nhóm do bị ảnh hưởng từ kỳ cơ cấu rổ VN30.
 Thanh khoản thị trường tiếp tục xuống mức thấp kỷ lục, chỉ đạt gần 1.956 tỷ
đồng/phiên. Dòng tiền tuy vậy lại tăng ở các nhóm cổ phiếu như: dệt may, cao su tự
nhiên, bán lẻ, dược phẩm,…
 Nhà đầu tư nước ngoài với yếu tố đột biến đến từ cổ phiếu thị giá cao MWG, đã góp
công nâng giá trị mua ròng của khối này lên tới hơn 735 tỷ đồng
 Về kỹ thuật, trong kịch bản thận trọng, thị trường có khả năng giao dịch giằng co tích
lũy và phục hồi trong khoảng 912 – 915 điểm
 Chiến lược đầu tư: Xu hướng danh mục đầu tư mang tính chất phòng vệ và có tầm
nhìn dài hạn nhằm giảm thiểu những biến động lớn như trong năm vừa qua.
 Cơ hội đầu tư: Ngân hàng, nhóm bán lẻ, BĐS, XD & VLXD, Nhóm sản xuất và kinh
doanh điện, nhóm hưởng lợi từ CPTPP như thủy sản, dệt may, logistics…
Xu hướng dòng tiền
GTGD Bình quân, theo tuần % thay đổi dòng tiền của các nhóm CP
GTGD Khớp lệnh Tổng GTGD VNINDEX Tuần trước đó Tuần vừa qua
160%
9,000 1,020
130%
8,000
970 100%
7,000
70%
6,000
920 40%
5,000 901.89
10%
4,000
870
-20%
3,000
-50%
2,000
Det may
Dau khi
Ngan hang
XD&VLXD
Bat Dong San
Vingroup
Thuc pham
Duoc pham
O to va phu tung
Ban le
Thuy San
Logistics
Tai nguyen
Hoa chat
Bao hiem
Chung khoan
SX & Phan phoi dien
Cao su tu nhien
820
1,000
0 770
41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 1 2 3
Xu hướng tăng trưởng theo ngành CP
Tăng trưởng nhóm CP Tăng trưởng nhóm CP - YTD
9% 10%
Theo tháng Theo tuần
7% 8%
5% 6%
3%
4%
1%
2%
-1%
-3% 0%
-5% -2%
-7% -4%
-9%
-6%
-11%
-8%
-13%
Dau khi
Ngan hang
Chung khoan
Bat Dong San
Det may
Ban le
Vingroup
XD&VLXD
Thuc pham
Thuy San
Logistics
Duoc pham
SX & Phan phoi dien
Tai nguyen
Hoa chat
Cao su tu nhien
Bao hiem
O to va phu tung
Dich vu
-10%
Dich vu
Det may
XD&VLXD
Dau khi
Ngan hang
Bat Dong San
Vingroup
Thuc pham
Duoc pham
O to va phu tung
Ban le
Tai nguyen
Thuy San
Logistics
Hoa chat
Bao hiem
Chung khoan
SX & Phan phoi dien
Cao su tu nhien
Diễn biến giao dịch NĐTNN
NĐTNN - khớp lệnh, nhóm CP tuần 3 GDNĐTNN theo ngày (tỷ đồng)
400
350
SX & Phan phoi
dien, 53.0 300
250
200
Ngan hang, 56.2 150
Dich vu, -
98.3 100
Vingroup, 97.6 XD&VLXD, - 50
108.1
0
Chung
Thuc pham, khoan, - -50
192.3 59.8
-100
-150
12/24/18
12/25/18
12/26/18
12/27/18
12/28/18
01/02/19
01/03/19
01/04/19
01/07/19
01/08/19
01/09/19
01/10/19
01/11/19
01/14/19
01/15/19
01/16/19
01/17/19
Kịch bản 1 (lạc quan 30%): Hoàn thành mẫu hình Bullish Gartley (Harmonic Trading Pattern)
Kịch bản 2 (Thận trọng 50%): Tích lũy quanh mốc 900+/-10 điểm trước khi tiến đến vùng MA50 ở mốc 918
điểm
Kịch bản 3 (kém lạc quan 10%): Tiếp tục giảm mạnh hướng về vùng 800+/- 20 điểm.
TTCK Phái sinh: Thu hẹp basis…

 Giao dịch phái sinh ảm đạm và basis thu hẹp lại đáng kể (7,62 điểm).
 Tổng thanh khoản xuống thấp gần 30% chỉ đạt 515.239 hợp đồng.
 Cả 4 HĐTL đều quay đầu giảm điểm trong phiên cuối cho thấy tâm lý giới đầu tư lúc này khá
thận trọng.
 Tổng khối lượng mở (OI) trên thị trường đạt 22.104 hợp đồng, giảm 10% so vơi cuối tuần
trước
 Hỗ trợ VN30 tại 830-845, kháng cự tại 858-862-870 điểm
TTCK Phái sinh: Giao dịch thận trọng, thu hẹp basis…
Total volume Total OI VN30F1M VN30
250,000 940
920
200,000 900
880
150,000
860
840
100,000
820
50,000 800
780
- 760
DANH MỤC CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ
Top 15 cổ phiếu đầu tư cho năm 2019

1. ACB 2. MBB 3. TCB 4. MWG 5. QNS
TP: 34.900 TP: 28.600 TP: 28.300 TP: 107.300 TP: 56.200
Upside: 23% Upside: 51% Upside: 13% Upside: 26% Upside: 36%
6. FPT 7. FRT 8. VTP 9. GMD 10. VSC

TP: 52.000 TP: 97.500 TP: 170.800 TP: 35.100 TP: 56.900
11. POW 12. REE 13. KBC 14. NLG 15. GAS
TP: 18.600 TP: 44.600 TP: 17.500 TP: 30.500 TP: 112.900
MBS RESEARCH | TUYÊN BỐ MIỄN TRÁCH NHIỆM
Bản quyền năm 2017 thuộc về Công ty CP Chứng khoán MB (MBS). Những thông tin sử dụng trong báo cáo được thu thập từ những nguồn đáng tin cậy và MBS
không chịu trách nhiệm về tính chính xác của chúng. Quan điểm thể hiện trong báo cáo này là của (các) tác giả và không nhất thiết liên hệ với quan điểm chính
thức của MBS. Không một thông tin cũng như ý kiến nào được viết ra nhằm mục đích quảng cáo hay khuyến nghị mua/bán bất kỳ chứng khoán nào. Báo cáo
này không được phép sao chép, tái bản bởi bất kỳ cá nhân hoặc tổ chức nào khi chưa được phép của MBS.
MBS HỘI SỞ
Tòa nhà MB, số 3 Liễu Giai, Ba Đình, Hà Nội
Tel: +84 24 3726 2600 - Fax: +84 24 3726 2601
Webiste: www.mbs.com.vn
Hotline: 1900 9088

Investment Weekly Outlook 21 - 25.01.2019

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Investment Weekly Outlook 21 - 25.01.2019

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

MARKET STRATEGY WEEKLY (21/01 – 25/01/2019)

TTCK Thế giới phục hồi tuần thứ 3 liên tiếp,

 Diễn biến thị trường chứng khoán Việt Nam

 Cập nhật danh mục đầu tư

 Xu hướng GD thị trường chứng khoán Phái sinh

TTCK Việt Nam: Kỳ vọng phục hồi ngắn hạn về vùng

SX & Phan phoi dien

Tăng trưởng nhóm CP Tăng trưởng nhóm CP - YTD

Bat Dong San

SX & Phan phoi dien

TTCK Phái sinh: Thu hẹp basis…

Top 15 cổ phiếu đầu tư cho năm 2019

6. FPT 7. FRT 8. VTP 9. GMD 10. VSC

You might also like