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UNIVERSIDAD CATOLICA DE SANTA MARIA

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION TESIS:


INSTALACIN DE UNA PLANTA DE ALIMENTOS BALANCEADOS PARA GANADO VACUNO LECHERO, DISTRITO DE MAJES, AREQUIPA 2008

LUIS E. TORRES PAREDES

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION Hiptesis


Dado que la poblacin de ganado lechero en el Distrito de Majes es de crecimiento vertiginoso, lo que implica tambin un crecimiento similar en el requerimiento de Alimentos Balanceados para este tipo de animales, los mismos que vienen siendo preparados en su mayor parte en forma artesanal y con baja calidad por cada ganadero :
Es probable que la instalacin de una Planta de Alimentos balanceados para ganado lechero en dicha zona mejore el aprovisionamiento y la calidad del alimento utilizado por dichos ganaderos, con el consecuente beneficio en el producto final obtenido (Leche y derivados).

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION


CLCULO TAMAO DE LA MUESTRA
Z =1.96 LIMITE DE CONFIANZA AL 95% P =0.9 PROBABILIDAD DE ACIERTOS Q = (1 P) 0.1 PROBABILIDAD DE FRACASOS E =0.05 ERROR N =2250 POBLACION FINITA n =?TAMAO DE LA MUESTRA n = Z^2 * P * Q/ E^2 n =138 E^2n = Z^2*P*Q*N/E^2(N-1)+Z^2*P*Q n=130 SIENDO CONSERVADORES TRABAJAREMOS CON LA MAS ALTA YREDONDEANDO A 140 COLONOS O PARCELAS

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION

RESULTADO DE LA INVESTIGACION
DEMANDA POTENCIAL PROYECTO : 21.43% DEMANDA ATENDIDA : . 26.43% DEMANDA AUTOSATISFECHA : . 46.43% DEMANDA TOTAL : 94.29% NO DEMANDA : .. 5.71% TOTAL DE COLONOS ..140

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION


OFERTA Y DEMANDA PROYECTO (TM/AO)
VARIABLES TOTAL

POBLACION GANADO LECHERO TIPO


POBL. TOTAL GANADO LECHERO MAJES REQUERIMIENTO DE AL. BALANCEADO DEMANDA TOTAL DE AL. BALANCEADO DEMANDA DE AL. BAL. AUTOATENDIDA DEMANDA DE AL. BAL. A COMPETENCIA DEMANDA POTENCIAL PROYECTO DEMANDA ESTIMADA PROYECTO

100.00%
60,075 87,359 82,367 40,559 23,088 18,720 4,368

. 100.00% 94.29% 46.43% 26.43% 21.43% 5.00% OFERTA 100.00% 23.33%

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION


DEMANDA ANUAL, PRECIOS DE MATERIAS PRIMAS Y ORIGEN

INSUMOS

DEMANDA PROYECTO

ORIGEN N X X M X PAIS ARGENTINA, EE UU, BOLIVIA

TM/AO
MAIZ SUBPRODUCTO DE TRIGO

$/TM 307.56 213.59 372.55 430.25 572.00 53.22 1,521.01 2,327.73 95.24

$ (AO) 365,105 408,960 53,804 155,962 371,881 2,458 35,423 35,514 2,316

1,187 1,915 144 362 650 46 23 15 24

PASTA DE ALGODN
TORTA DE SOYA HARINA INTEGRAL DE SOYA CARBONATO DE CALCIO PROFAT PREMIX LECHE SAL

X
X X X X X X X X BOLIVIA BOLIVIA

SUBTOTAL

4,368

327.71

1,431,423

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION


ESTIMACION DE LA DEMANDA POR TIPO DE PRODUCTO

TIPO DE PRODUCTO

TM/AO

VACUNO LECHE INICIO VACUNO LECHE RECRIA MENOR VACUNO LECHE RECRIA MAYOR Y SECAS

134 450 383

VACUNO LECHE PRODUCCION MEDIA BAJA


VACUNO LECHE PRODUCCION ALTA

1,458
1,944

TOTAL

4,368

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION


TAMAO DE LA PLANTA
ALTERNATIVA B Mezcladora Tiempo para cada bach Das de trabajo/mes Produccin/hora Produccin/da/8hr Produccin/mes/25 das COSTO : US $ 63,814 = 300 Kg / bach = 6 minutos = 25 das/mes = 300 x10 = 3000 Kg/ hr = 3 TM/hr x 8 hr/1 da = 24 TM/da = 24 TM/da x 25 das/mes= 600 TM/mes = 600 TM x12 x 3 = 21,600 TM / Ao = 4,368 TM/Ao (SI satisface: 20.22%) = 18,720 TM/Ao (SI satisface : 86.7%)

Capacidad Instalada Demanda Estimada


Demanda Potencial

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION LOCALIZACION DEL PROYECTO


Con respecto a la Macrolocalizacin del Proyecto, nuestro analisis en cuadro respectivo, nuestro tipo de explotacin y teniendo en cuenta tambin nuestro Mercado Potencial al cual dirigiremos la inversin, la empresa estar localizada en el Distrito de Majes, Provincia de Caylloma y Departamento de Arequipa. Con respecto a la Microlocalizacin del Proyecto, la posicin es mucho ms clara y ubicaremos nuestra Empresa en el pueblo de El Pedregal capital del Distrito de Majes

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION

RESUMEN DE LA INVERSION TOTAL


ACTIVOS TOTAL ($)

* INVERSION FIJA TANGIBLE


* INVERSION F. INTANGIBLE * CAPITAL DE TRABAJO

198,014
6,700 161,594

INVERSION TOTAL

366,307

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
CONCEPTOS MONTO TOTAL
($) INV. FIJA TANGIBLE * TERRENO * EDIFICACIONES *MAQUi. Y EQ. PLANTA * MUEBLES, ENSERES Y OTROS EQUIPOS * VEHICULOS 198,014 25,000 75,000 65,314 11,700 20,000 11,700 20,000 25,000 0 75,000 65,314 0 0

APORTE PROPIO
($)

COFIDE
($)

* OTROS (PARIHUELAS, ETC.)


INV. FIJA INTANGIBLE * ESTUDIOS PROYECTO * GASTOS DE ORGANIZACIN Y CONSTITUCION * MONTAJE INDUSTRIAL * GASTOS DE PRUEBA Y PUESTA EN MARCHA CAPITAL DE TRABAJO (PARA 1 MES + 19% IGV) TOTAL ESTRUCTURA (%)

1,000
6,700 1,500 700 3,500 1,000 161,594 366,307 100.00%

1,000

1,500 700 3,500 1,000 0 64,400 17.58%

0 0 0 0 161,594 301,907 82.42%

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION


CONDICIONES DE CREDITO

* MONTO TOTAL DE LA INVERSION * MONTO A FINANCIAR * TASA DE INTERES . (9% + 21%BCP) / 2 = 15% TASA LIBOR + 1.75% + COMISION DE INSPECCION Y COMISION DE VIGILANCIA (FLAT) + COMISION DE COMPROMISO (ANUAL) + OTROS * PERIODO DE GRACIA * PERIODO DE AMORTIZACION AOS * FORMA DE PAGO .. CUOTAS . * SERVICIO DE DEUDA * ENTIDADES FINANCIERAS (9% + 21%) * PROGRAMA LINEA .

366,307 301,907 15.00% 4% + 1.75% 1.00% 0.75% 1.50% 0 5 TRIMEST. CUADRO COFIDE + BCP PROBID

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION PRESUPUESTO DE INGRESOS Y GASTOS

INGRESOS

TM/AO

PRECIO ( $ / TM )

TOTAL ANUAL $ 54,574 183,566 119,602 595,350 907,200

VACUNO LECHE INICIO VACUNO LECHE RECRIA MENOR VACUNO LECHE RECRIA MAYOR Y SECAS VACUNO LECHE PRODUCCION MEDIA BAJA VACUNO LECHE PRODUCCION ALTA

134 450 383 1,458 1,944

408.33 408.33 312.50 408.33 466.67

TOTAL

4,368

425.90

1,860,292

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION PRESUPUESTO DE INGRESOS Y GASTOS


COSTOS C. T. $ AREA DE PRODUCCION * MATERIAS PRIMAS * MANO DE OBRA * ENVASES Y COMPLEMENTOS) * AGUA Y ENERGIA ELECTRICA * MANTENIMIENTO Y SEGUROS * UTILES DE ESCRITORIO * DEPRECIACION 1,541,880 1,431,423 27,019 65,519 5,557 3,504 100 8,758 0% 0% 0% 25% 25% 0% 100% C.F. % C. F. $ 11,023 0 0 0 1,389 876 0 8,758 C. V. $ 1,530,857 1,431,423 27,019 65,519 4,168 2,628 100 0

AREA DE ADMINISTRACION * MANO DE OBRA * AGUA Y ENERGIA ELECTRICA

56,466 46,565 1,042 50% 25%

29,359 23,283 260

27,107 23,283 781

* MANTENIMIENTO Y SEGUROS
* UTILES DE ESCRITORIO * DEPRECIACION * O. GASTOS (TELEF., COMBUSTIBLE, MOVIL ETC.)

657
1,600 4,801 1,800

25%
25% 100% 25%

164
400 4,801 450

493
1,200 0 1,350

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION PRESUPUESTO DE INGRESOS Y GASTOS


C. T.
AREA DE VENTAS * MANO DE OBRA Y COMISIONES * AGUA Y ENERGIA ELECTRICA * MANTENIMIENTO Y SEGUROS * UTILES DE ESCRITORIO * PUBLIICIDAD * O. GASTOS (TELEF., COMBUST., MOVIL, ETC.) * DEPRECIACION 31,170 18,651 347 219 300 2,400 4,200 5,052 0% 25% 25% 0% 0% 25% 100%

C. F.

C. F.
6,244 0 87 55 0 0 1,050 5,052

C. V.
24,926 18,651 260 164 300 2,400 3,150 0

TOTAL

1,629,516

-------

46,626

1,582,890

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS


CONCEPTO AO 1 * VENTAS NETAS
* ( - ) COSTO DE VENTAS DEPR. Y AMORT.

AO 2 1,860,292
1,541,880

AO 3 1,860,292
1,541,880

AO 4 1,860,292
1,541,880

AO 5 1,860,292
1,541,880

1,860,292
1,541,880

8,758

UTILIDAD BRUTA
* ( - ) GASTOS DE ADMINISTR. DEPR. Y AMORT. * ( - ) GASTO DE VENTAS DEPR. Y AMORT.

318,411
56,466

318,411
56,466

318,411
56,466

318,411
56,466

318,411
56,466

4,801
31,170 31,170 31,170 31,170 31,170

5,052 230,776
42,886

UTILIDAD DE OPERACIN
* ( - ) GASTO FINANCIEROS NETOS

230,776
35,903

230,776
27,811

230,776
18,436

230,776
7,574

UTIL. ANTES DE PARTIC. E IMPUESTOS


* ( - ) REM. DIRECTORIO (6%)

187,890
11,273

194,873
11,692

202,965
12,178

212,340
12,740

223,202
13,392

SUB-TOTAL
* ( - ) PARTIC. TRABAJ. (10%)

176,617
17,662

183,181
18,318

190,787
19,079

199,599
19,960

209,810
20,981

SUB-TOTAL
IMPUESTO A LA RENTA (30%)

158,955
47,686

164,863
49,459

171,708
51,512

179,639
53,892

188,829
56,649

UTIL. DES. DE IMPUESTOS

111,268

115,404

120,196

125,748

132,180

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION EVALUACION PRIVADA ECONOMICA

0.000
AO 1 2

15.00%
F.C. 155,277 155,277 FACTOR 0.8696 0.7561 V.A.N. 135,023 117,412

3
4 5 V.A.F.C.E INV. NETA V.A.N.E. B/C ECONOMICO P.R.I. (AOS)

155,277
155,277 438,977 ------------------------------------

0.6575
0.5718 0.4972 ------------------------------------

102,097
88,780 218,249 661,562 366,307 295,254 1.81 2.36

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION EVALUACION PRIVADA ECONOMICA


TIRE AO 1 2 3 4 5 V.A.F.C.E. INV. NETA V.A.N.E. .... r1: F.C. 155,277 155,277 155,277 155,277 438,977 40.00% FACTOR 0.7143 0.5102 0.3644 0.2603 0.1859 r2: V.A.N. 1 110,912 79,223 56,588 40,420 81,621 368,764 366,307 2,456 41.00% FACTOR 0.7092 0.5030 0.3567 0.2530 0.1794 V.A.N. 2 110,125 78,103 55,392 39,285 78,767 361,674 366,307 (4,634)

INTERPOLANDO :

TIRE = r1 + (VAN 1 / (VAN 1 - VAN 2)) * (r2 - r1) =

40.35%

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION EVALUACION PRIVADA FINANCIERA


C.O.K. = 15.00%

AO
1 2 3 4 5 V.A.F.C.F

F.C.
68,373 68,373 68,373 68,373 352,074 --------

FACTOR
0.8696 0.7561 0.6575 0.5718 0.4972 --------

V.A.N.
59,455 51,700 44,957 39,093 175,043 370,247

INV. NETA
V.A.N.F.

---------------

---------------

64,400
305,847

B/C FINANC.
P.R.I.( AOS)

---------------

---------------

5.749
0.942

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION EVALUACION PRIVADA FINANCIERA


TIRF .... r1: F.C. 114.00% FACTOR r2: V.A.N. 1 115.00% FACTOR V.A.N. 2

AO

1
2 3 4 5 V.A.F.C.F.

68,373
68,373 68,373 68,373 352,074

0.4673
0.2184 0.1020 0.0477 0.0223

31,950
14,930 6,977 3,260 7,844 64,961

0.4651
0.2163 0.1006 0.0468 0.0218

31,802
14,791 6,880 3,200 7,664 64,336

INV. NETA
V.A.N.F. INTERPOLANDO :

64,400
561
TIRF = r1 + (VAN 1 / (VAN 1 VAN 2)) * (r2 - r1) =

64,400
(64) 114.90%

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION ANALIS DE SENSIBILIDAD

VAR. % DE

VTAS. TOT

EVALUACION ECONOMICA

EVALUACION FINANCIERA

P. VENTA

($)

VANE

B/C

PRI

TIRE

VANF

B/C

PRI

TIRF

.+ 8%

2,009,115

589,479

2.61

1.51

65.04%

600,074

10.32

0.41

244.18%

1,860,292

295,254

1.81

2.36

40.35%

305,847

5.75

0.94

114.90%

. 8%

1,711,468

1,030

1.00

4.27

15.09%

11,621

1.18

4.39

17.74%

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION ANALIS DE SENSIBILIDAD


VAR. % COSTO M.P. EVALUACION ECONOMICA EVALUACION FINANCIERA

P. M.P.

($)

VANE

B/C

PRI

TIRE

VANF

B/C

PRI

TIRF

.+ 10%

1,574,565

3,958

1.01

4.27

15.34%

15,050

1.23

4.5

18.45%

1,431,423

295,254

1.81

2.36

40.35%

305,847

5.75

0.9

114.90%

. 10%

1,288,281

586,550

2.67

1.47

66.86%

596,645

10.27

0.4

245.73%

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION

EVALUACION SOCIAL
El Valor Agregado Bruto (VAB) generado por el Proyecto lo calcularemos con la siguiente frmula: VAB = REMUNERACIONES + INTERESES + UTILIDAD = VAB = 92,236 + 42,886 + 187,890 = 323,012 . AO 1 .. . VAB = 92,236 + 7,574 + 223,202 = 323,012 . AO 5

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION

EVALUACION DE IMPACTO AMBIENTAL

De la Evaluacin Ambiental se concluye que sumando globalmente los impactos ambientales negativos y positivos durante la etapa de instalacin, operacin y mantenimiento, la ejecucin del Proyecto es ambientalmente viable, dado que no se producirn impactos ambientales negativos severos.

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION ORGANIZACIN Y ADMINISTRACION


FORMAS SOCIETARIAS SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA SOCIEDAD ANONIMA CERRADA SOCIEDAD DE RESP. LIMITADA EM. INDIV. DE RESP. LIMITADA

N DE SOCIOS

Mas de 20 Acc.

De 2 a 20 Acc.

De 2 a 20 Soc.

01 Propietario

MAX. AUTORIDAD DIRECTORIO

J.G.A SI

J.G.A SI

J.G.S NO

TITULAR NO

CAPITAL

Acc. Com.

Acc. Com.

Participaciones

Del Propietario

RAZ. SOCIAL

S.A.A.

S.A.C.

S.R.L.

E.I.R.L.

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION ORGANIZACIN Y ADMINISTRACION


CONSTITUCION : * Minuta (Abogado) * Depsito (Banco) * Escritura (Notario) * Inscripcin (SUNARP) * RUC (SUNAT) * Formularios (SUNAT) * Lic. Func. (Municipalidad) AMBIENTE TRIBUTARIO: I.G.V.= 19%(I.G.V.= 17%..............I.P.M.= 2%) * I.S.C. = 0% * IMPUESTO A LA RENTA 3era. CATEG. = 30% * I.T.F. = 0.07 % = 0.7 %o * ESSALUD = 9 % * U.I.T. = S/. 3,500.00 (AO 2008) * I.T.A.N. = 0.60 % = 6 %o (SOBRE ACTIVOS NETOS) * A. F. N. HASTA S/. 5000,000 .... 0% * A. F. N. MAS DE S/. 5000,000 .... 0.60 %

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION

CONCLUSIONES
Existe suficiente disponibilidad de Insumos (Materias Primas y otros Insumos) que permita obtener el volumen de produccin estimada para el Proyecto (4,368 TM/AO). Se determin el Requerimiento Total de Alimentos Balanceados para Ganado Vacuno del Distrito de Majes (87,359 TM/AO), su Demanda Total (82,367 TM/AO), la Demanda Potencial dirigida al Proyecto (18,720 TM/AO) y la Demanda que se atender (4,368 TM/AO) que equivale al 5% del Requerimiento Total.

En base a los anlisis respectivos se estableci como Capacidad de Planta adecuada la de 7,200 TM/AO (1 Turno), y se determino como ubicacin estratgica el Poblado de El Pedregal, Distrito de Majes, Provincia de Caylloma y Departamento de Arequipa.

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION

CONCLUSIONES
En el Estudio de Ingeniera del Proyecto, se estableci las Bases Tcnicas sobre las que se apoyar nuestro Proyecto, para una produccin de 4,368 TM/AO de Producto Final en la modalidad de Pellets. Para la Materializacin del Proyecto, se determin una Inversin de US $ 366,307, correspondiendo US $ 204,713 como Inversin Fija y US $ 161,594 como Capital de Trabajo En cuanto a la Financiacin, US $ 64,400 (17.58%) sern Aporte Propio y la diferencia US $ 301,907 (82.42%) ser financiada entre Cofide y el Banco de Crdito, con un Costo Financiero Promedio de 15% Efectivo Anual

MAESTRIA EN PROYECTOS DE INVERSION

CONCLUSIONES
Los Presupuestos de Ingresos y Egresos elaborados determinan que de la operatividad de la empresa se obtendra resultados positivos y crecientes durante los cinco aos, sumas que van desde US $ 111,268 hasta US $132,180. Efectuada la Evaluacin Privada, econmica y Financieramente el Proyecto es Viable. As tenemos los siguientes Indicadores : VANE = US $ 295,254 VANF = US $ 305,847 TIRE = 40.35% TIRF = 114.90% B/C E = 1.81 B/C F = 5.75 PRI = 2.36 AOS PRI = 0.94 AOS Obsrvese un buen Apalancamiento Financiero que demuestran los resultados. Del mismo modo, el Proyecto soporta variaciones de hasta - 8.00% en los Precios del Producto Final y hasta + 10.00% en los Precios de las Materias Primas.

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CONCLUSIONES
La Viabilidad del proyecto desde el punto de vista Econmico Social se sustenta en su generacin de empleo, el aumento del Valor Agregado y en los efectos multiplicadores del mismo. La Empresa no presenta problemas sustanciales en lo que respecta al Impacto Ambiental. Se elabor un Plan de Mitigacin de impactos potenciales negativos. La Empresa adoptar la modalidad de S.A.C. y esta enmarcado dentro de la clasificacin de Mediana Empresa Finalmente, todo el trabajo precedente y su evaluacin conlleva a aceptar la hiptesis planteada en el presente Proyecto.

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RECOMENDACIONES
Se recomienda realizar ms trabajos de experimentacin, que demuestren a todos los ganaderos los beneficios que se obtienen al alimentar sus animales con Alimentos Balanceados y que sean elaborados con procedimientos tcnicos y no artesanales. Se recomienda realizar convenios con las CALES y C.CALES que faciliten la adquisicin de estos productos balanceados, con tercerizacin de las empresas que demandan Leche y/o Derivados. Se recomienda realizar convenios con las Universidades para efectos de conseguir asesora tcnica sobre cultivos, especialmente de Alfalfa y Maz forrajero, materias primas imprescindibles en la alimentacin de este tipo de animales, y sobre produccin de lcteos y derivados

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RECOMENDACIONES
Se recomienda mayor organizacin de las CALES para efectos de buscar usos alternativos de la Leche y no depender econmicamente casi en forma exclusiva del oligopsonio que existe en este mercado lcteo.
Se recomienda la investigacin y propuestas de nuevos Proyectos de Inversin en el mbito agroindustrial, tantos pblicos como privados, que tengan como finalidad aportar al Desarrollo econmico y social de la poblacin del Distrito de Majes.

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